今年股市上漲最大功臣就是台積電(2330)，在高階製程同時擁有大公司如蘋果、Nvidia、AMD、高通、華為等美國及中國集中下單，先進製程在後追者有限，且包括AI、物聯網、高速運算、5G等等技術跨時代的新運用同時登場，該公司7奈米通吃市場，加上12奈米以下穩定度高，以至於原先上半年展望不清楚，但下半年豁然開朗，營收跳升，並且大幅度提高3至4成的資本支出、達140至150億美元，緊接著5奈米、3奈米乃至於2奈米都將在明年初量產或計畫設廠，後進者如三星要超車難度大為提高，連美國都關切先進戰機F-35戰機晶片在台灣生產，意圖請該公司去美國設廠生產；同時外界也放出消息，指中國對準台灣飛彈也是有部分用台積電晶片；而台積電中國南京廠第一年投產就有獲利，在在顯示台積電實力，台積電經營文化令人佩服，相較於聯電以往陸續分割公司上市「不務正業」，如今台積電已是全球不可或缺重要公司。而台積電今年總市值已增加超過37%，若還原權息，股價漲幅超過47%，今年總市值增加超過2兆元，超過一個鴻海總市值。

而預估台積電今年EPS雖約與去年13.54元相近，但明年獲利外資普遍調高至15元以上，只要未出現國際性系統風險，外資要大賣可能性不大，加上現在改由季季配息，12月19日配息2.5元、緊接著明年3月19日又將配息2.5元，季季配息好處是若是產業趨勢向上填息非常容易，增添參與除息意願。台積電明年總市值可望進一步提高，公司總市值已正式超過三星成為亞洲科技公司第一名。

台積電好，連帶最近轉投資的世界先進(5347)也逐漸出現買盤，尤其明年正式將新加坡併購的格羅方格廠列入營收，業績將進一步提升，公司方面也是正面展望，可注意。不過PE的提升還是要看台積電是否向350元邁進。

而旗下IC設計的創意(3443)，今年總市值增加約3成，但前3季EPS卻衰退近3成。且若相比同族群的世芯KY(3661)總市值大增加逾過1倍以上，表現就較不及格(以過去該股活潑特性而言)，不過中國積極放出增強半導體晶片設計，企圖達成去美國化，如自制CPU、GPU等設計，此時若有創意相助，容易拿到台積電產能，將是未來可以追蹤的。另一檔虧損已久的精材(3374)，前3年每股虧損至少都是從2元起跳，但在台積電加持下，第3季EPS已出現1.29元獲利，是歷史最佳單季紀錄，10月單月EPS也達0.32元，今年股價漲幅一度超過110%，看來後面似乎有新的產業趨勢要出現。

台積電四寶今年總獲利雖由台積電擔綱，相當不錯，總市值可望向8.2至8.3兆元推升，創下台灣集團紀錄。今年該集團股漲多，較不需作帳，但來年還是看好。

除台積電外，鴻海(2317)加上中國掛牌的FII，以及旗下的建漢(3062)、樺漢(6414)、京鼎(3413)等，也可望令總市值超過2.7兆，但是未創歷史新高。鴻海董事長換人，對於財務透明度若能提高將是好事，否則股市都在11000點之上，鴻海股價也僅在每股淨值87.05元附近，實在有點對不起股東。尤其蘋果新機賣得不錯，原本前幾名的三星及華為各有問題存在，鴻海應設法與蘋果股價連動。

其他大型集團股中，亞東集團，總市值還能增加約一成，主要就是最原始的亞東三寶貢獻，包括遠東新(1402)、遠百(2903)及亞泥(1102)。尤其後兩者股價及獲利都很好。水泥產業進入旺季，中國除原本多項措施實質發酵外，第4季起取消32.5等級低標水泥，將更有利於淘汰落後產能，大者恆大效益也將持續發酵。亞泥前3季EPS4元，已創前8年每年EPS新高，日前亞泥中國(00743.HK)發出正面盈利，前3季獲利將較去年成長3至4成，全年中國獲利將有機會達到西進以來新高，法人預估亞泥今年有機會賺超過200億元，EPS將高達5.9元，相對PE不到8倍，且又有配息，股市超過11000點，能找到如此低PE真的不多。遠百則在內需百貨銷貨業績好，且信義計畫區新館將加入營運，全年EPS上看1.2元，重要是股價上漲，成交量小，顯示籌碼穩定。

至於今年營運績效同樣相當好的台泥集團，主要重心台泥(1101)表現的確不錯，在張安平領導下，前3季賺177.2億元，由於台泥中國在中國營運績效極好，台泥認列多，預估全年可賺超過220億元以上，創近8年最好成績，相當於EPS4.24元。台泥去年EPS3.99元，配發3.3元現金股息，今年EPS若超過4.2元，那麼預估至少有機會配3.5元。不論PE還是殖利率都很不錯。而董事長張安平也是嘉泥(1103)大股東，而嘉泥持有台泥超過5%，若台泥配息多對嘉泥也是利多，今年嘉泥股價創近11年新高，主要是有獲利及配息，前3季EPS高達2.31元，股價雖大漲但距離每股淨值33.95元還有一段距離，可以長線注意。

再來就是今年表現不太好的台塑集團，主要還是受到油價不振及全球景氣影響。該公司塑化產品本來就與全球景氣息息相關，IMF陸續調降今明兩年經濟成長率，今年油價一度上漲中，但五大泛用樹脂價格卻未跟上，且中國石化廠陸續開出，台塑集團獲利明顯下降，以前三季台塑四寶而言獲利較去年同期率退4至6成，這是非常可怕，也將影響到今年台灣上市櫃企業總獲利，以前3季而言台塑四寶總獲利約830億元，較去年同期的1772億元大幅衰退。

而台塑集團是台股最具分量的集團，台塑化市值占大盤比重2.89%為最高，而後台塑為1.86%、南亞1.71%與台化1.57%，過去台塑集團營運穩定度無庸置疑，且回饋股東也頗為豐厚，單就近5年配息狀況來看，台塑平均殖利率達4.39%，南亞5.3%、台化4.57%、台塑化3.96%，雖然今年集團營運因油價而較去年遜色不少，不過投資景氣循環於高本益比、景氣仍有疑慮時分批布局，台塑四寶是長線投資的優質選擇。而台塑集團年總市值增加較明顯是南亞科(2408)及南電(8046)，南亞科幾乎與美光綁在一起，研調機構認為明年記憶體景氣較今年好轉，南亞科倒是可以注意。南電則是受惠5G興起ABF熱賣但是獲利必須跟上來才可。

統一(1216)為台灣食品製造業的龍頭，旗下統一超(2912)為便利超商霸主，大統益(1232)則為油品市場龍頭，此外包含康是美、星巴克等，都在國內消費性市場占有重要地位，而轉投資統一中控，受惠於產線調整得宜，帶動營運持續成長，今年上半年貢獻度已超過統一超。統一前3季EPS2.85元，預估全年約達3.4元以上，還算相當穩定，即便年底股價不動，但有助於明年配息及殖利率題材。雖然統一殖利率不算高，不過本身營運加上轉投資收益，獲利相當穩定。

統一超平均殖利率與統一差不多，穩定現金流與通路特質，依舊吸引法人等長線資金持有；大統益營運向來穩定，平均殖利率則相對優於統一與統一超，可一併注意。

有股市方向球之稱的華新集團股，今年總市值小幅衰退，主要受華新(1605)及彩晶(6116)影響。華新本業受鎳價不好影響獲利，且中國營建入帳下降，前3季EPS僅0.66元，不能與去年同期的3.16元相比，總市值減少約15%，不過每股淨值還有22.79元，低股價淨值比還算低檔有撐。再來是面板景氣不好，彩晶股價低迷有其原因。倒是近兩年景氣大起大落的被動元件華新科(2492)，前3季EPS11.33元，不到去年同期一半，但股價似乎有落底味道，今年總市值還是增加。華邦電同樣體質經過調整，今年總市值增加近3成。而今年總市值、獲利成長最多的就是瀚宇博(5469)，前3季EPS高達4.8元的歷史紀錄，且股價淨值達45.48元。今年遇到PCB景氣大好，前10月營收衰退但獲利預估成長超過4成，有此保障，股價低檔將有支撐，也許年底有機會作帳拉升。至於與三星搭配的和鑫(3049)，今年獲利大成長，前3季EPS0.99元已創近8年最好成績，不過今年有過私募令股本擴增至80.69億元，股價一度大漲後表現趨弱，未來就看三星手機何時再起！其他如光寶集團今年表現不錯，包括光寶(2301)、譜瑞(4966)或有作帳機會。