日內要點：

1. 美聯儲大部分官員表態對加息有耐心，快速轉鴿下美元正式見頂嗎?
2. 歐元吐氣揚眉重上1.15水平，關注日內12月貨幣政策紀要

美聯儲大部分官員表態對加息有耐心，快速轉鴿下美元正式見頂嗎?

美元指數跌破橫行區確認見頂

• 昨天美聯儲公佈12月的會議紀要，在12月加息後，美聯儲明顯顯露出鴿派傾向
• 紀要中首次看到美聯儲多位官員認為，美聯儲對進一步穩固政策有耐心，尤其目前通脹壓力並不大
• 紀要也顯示，美聯儲官員同意在聲明中加上「一定程度」的說法，並認為相對限量的加息是適合的，明顯與早前漸進加息的看法有所轉變
• 同時美聯儲大部分官員認為由於通脹壓力不強，聯儲能對加息有耐心，可能適合刪除前瞻指引，政策將由數據決定
• 實際上，美聯儲主席鮑威爾自12月加息當天的布會後就表示，除了重申政策不是預設外，也希望仔細傾聽市場對風險的擔憂
• 在2019年首次公開講話時，他更表示若縮表的確是擾動市場的主因，不會猶豫去調整縮表，同時表示對加息有耐心，而在兩周前的新聞發佈會上，他仍說縮表處於「自動駕駛」狀態不變
• 愈來愈多美聯儲官員表現對加息存有耐心的看法，昨天聖路易斯聯邦儲備銀行行長布拉德更發出警告，如果利率繼續走高，美國經濟可能會陷入衰退
• 美聯儲的紀要再一次確立了市場對美聯儲加息進一步放緩的看法，美元大幅回落並跌破95.50水平到達95邊緣
• CME Fedwatch基金利率期貨顯示，市場並沒有共識2019年的下一次加息時間，目前而言全年利率保持不變
• 美聯儲鴿派紀要提振市場，道指實現11月以來的四連漲，不過，政府關門危機持續，美股收市漲幅收窄

今日焦點

• 今日香港時間晚上9時半，美國將公佈上週初申領失業率人數，預期較前值23.1萬跌至22.5萬
• 美聯儲利率決議紀要確立了市場對加息進一步放緩的看法，市場沒有共識下一次加息時間表，美元也跌破了11月以來95.50-97.50的橫行區間，美元大勢而去
• 昨天，美國政府部分關門進入第19天，已創美國歷史上第二長的關門紀錄，逼近最長紀錄21天
• 特朗普昨天在白宮會見民主黨領袖生氣地離場，並指與民主黨會面是浪費時間，同時指如果無法達成撥款協議，他將宣佈國家進入緊急狀態
• 政府關門危機未見到有任何轉好的機會，週內關門危機大有機會未能解決，將再一次短期內壓抑美股美元

黃金/美元技術走勢

• 黃金在完成見底3部曲後持續向上，目前看已連漲3週，從上一次回調的1251水平持續向上已到達過1298水平
• 黃金漲勢凌厲，大方向上升勢將持續，即將到達2017年底至2018年4月期間的1300-1365的橫行區間
• 下一關鍵阻力區間在1300-1310的阻力區，該區間為2018年5月時的阻力區間及2017年底至2018年初的支持區間
• 預料在衝破1300的阻力區間前黃金將進一步回調，回調下方支持參考1276、1266水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

歐元吐氣揚眉重上1.15水平，關注日內12月貨幣政策紀要

失業率進一步下降但通脹不振

• 近期歐元區的經濟數據仍然低迷，不過似乎在歐元匯價上，負面數據出台對歐元壓抑作用不大，同一時間也反映市場對美元走弱及美國加息放緩的消息刺激更為關注重視
• 歐元區上週公佈的12月CPI通脹率只有1.6%，再一次不及預期的1.7%及前值的1.9%，反映通脹動力每下愈況，核心CPI通脹維持1%
• 不過昨天歐元區公佈的11月失業率則迎來難得的好消息，失業率從前值8%進一步下降至7.9%，反映就業市場進一步收緊

今日焦點

• 香港時間晚上8時半歐洲央行將公佈12月政策紀要，12月時歐洲央行再度維持 3 大基準利率不變，並且確認了去年底結束量化寬鬆(QE)，不再從金融市場淨買入資產，若有必要，到期債券的資金將再度投入市場
• 不過此份會議紀要預料也會繼續偏鴿，因為12月的會議紀要歐洲央行進一步下調了2018-19年的經濟GDP增長及通脹率
• 2018年GDP增長由先前預測的2%下修至1.9%，2019年GDP預估也由1.8%降至1.7%，2018年通脹由1.7%調升至1.8%，而2019年的由1.7%下調至1.6%
• 預料紀要語調將關注歐元區經濟增長有下行風險，並且重申必要時可再度調整到期債券再投資的規模等的看法，鴿派紀要將有可能壓抑歐元

歐元/美元技術走勢

• 在昨天美元進一步走弱下，歐元升破了由11月以來的1.12-1.15的橫行區間，而且漲破前言點1.15水平，完成了見底三部曲
• 預期歐元在短期內可走一段上升趨勢，上方阻力參考1.16、1.1620、1.1660、1.1735水平
• 日內歐央行紀要或短暫壓抑歐元，但由於歐洲央行的鴿派論調已被市場消化，故壓抑作用相信有限
• 下方支持區間參加1.15水平、1.1442-74區間