【時報記者王逸芯台北報導】南亞(1303)與日東紡近期達成合作，引發市場關注。法人最新報告指出，日東紡此舉顯示低介電（LowDK）二代布目前存在供需缺口，本次合作有助提升日東紡NER的產出能力，下游CCL廠商如台燿、斗山、Panasonic等可望取得更充裕的玻纖布供應。法人並強調，台玻、富喬等台系高階玻纖布供應商不受此案影響，整體玻布供應體系仍維持正向看法。

法人指出，日東紡擴產重點聚焦於特殊玻璃砂，8月福島的新增產能則是投入玻纖布後段關鍵製程，包括上膠與烘烤等步驟。本次合作中，日東紡將提供特殊玻璃紗，由南亞負責代工生產胚布，再交回日東紡進行後段處理，並非南亞直接供應CCL廠。法人認為，此合作使南亞成為日東紡的另一家代工廠，定位等同於建榮，在日本母公司不將獲利留在代工廠的模式下，對南亞的獲利挹注相對有限。南亞雖藉此取得紗源，可自製LowDK二代布供應集團旗下CCL使用，並意圖切入M8／M8.5高階市場（競爭對手包括台光電、台燿），但因日東紡不授權關鍵配方，後續耦合劑等仍需南亞自行開發，產品能否達到高階規格仍存不確定性，同業也因競爭關係對採用南亞布材意願偏低。

法人進一步分析，目前CCL上游主要採用台玻(1802)、富喬(1815)、日東紡、Asahi等原料供應，台光電(2383)、台燿(6274)、斗山、Panasonic皆在使用相關體系產品。此次合作案將有助CCL廠取得更多材料，以因應2026～2027年ASIC伺服器、800G／1.6T交換機等高階應用的強勁需求。由於大廠仍以台玻與富喬的玻纖布為主要選擇，且南亞的LowDK二代布尚需時間開發、能否進入高階市場仍待觀察，法人判斷短期對台系玻布廠影響不大，維持整體供應鏈的正向展望。