【時報-台北電】美國標普500指數上週五收6849.09點，連漲7個月，累計11月漲0.13%，距歷史新高僅一步之遙，法人指出，回檔是多頭中的正常調整，非關AI泡沫；儘管那指因輝達重挫導致11月首度下跌，Alphabet與博通等指標股仍創歷史新高；AI基礎建設資本支出趨勢未變，AI伺服器、Google TPU晶片及亞馬遜雲。

摩爾投顧分析師葉俊敏進一步指出，華爾街主要投資銀行近期紛紛針對2026年底標普500指數的目標價進行預測；其中，匯豐銀行與摩根大通預測為7500點，若持續降息，指數有機會上看8000點；摩根士丹利與富國銀行看高至7800點；德意志銀行則預期挑戰8000點。

葉俊敏分析，今年截至11月底，標普500指數已累計上漲16.71%，而投行目標價相較於上週五收盤仍有10%至15%的潛在漲幅；他強調，雖然12月美股上漲機率高，但在今年高基期下，明年標普500指數漲幅可能相對溫和，但在長線多頭趨勢不變下，指數拉回即應把握買點。

美股明年將再創新高，台股走勢必然受惠，葉俊敏認為，台股若出現拉回，即是新的買進機會；展望明年，AI基礎建設資本支出持續增長，他重申本輪市場的投資核心邏輯是「不要和資本支出作對」；據摩根士丹利預估，2026年AI伺服器機櫃出貨量將達到至少6萬台，較2025年的2.8萬台大幅成長。

在供應鏈方面，分析師點名，輝達GB300系列伺服器已於9月開始量產，預計明年將會逐季放量，相關供應鏈廠商明年將會大受其惠。此外，Google的TPU晶片以及亞馬遜的雲端供應鏈，都是可以持續留意追蹤的方向。

葉俊敏建議，看得清長線趨勢，就能從容應對短期市場整理，他提醒，11月市場極度恐慌時已浮現新的買點機會，可留意12月底之前的最佳買點，鎖定AI伺服器供應鏈強勢股拉回的轉折買點，以及具備投信與集團作帳題材的個股。

◎整理AI及法人作帳股，給投資民眾參考：

高價股：旺矽(6223)、精測(6510)、緯穎(6669)、健策(3653)、奇鋐(3017)、富世達(6805)、貿聯-KY(3665)、智邦(2345)

AI電力：台達電(2308)、光寶科(2301)、強茂(2481)、系統電(5309)、國巨(2327)、日電貿(3090)、新盛力(4931)

PCB：金像電(2368)、欣興(3037)、景碩(3189)、精成科(6191)、博智(8155)、台光電(2383)、楠梓電(2316)、瀚宇博(5469)、高技(5439)、國精化(4722)、定穎(3715)

CPO：光聖(6442)、華星光(4979)、波若威(3163)、聯亞(3081)、IET-KY(4971)、環宇-KY(4991)

記憶體：群聯(8299)、華邦電(2344)、南亞科(2408)

其他：昇達科(3491)、京元電(2449)、南亞(1303)、台玻(1802)、富喬(1815)

◎個股詳細解析：

富世達(6805)：折疊手機軸承的領先供應商。滑軌、水冷轉接頭、浮動接頭等，已打入輝達GB200/GB300、AWS、Meta等國際大廠供應鏈。

高技(5439)：2025年資本支出10億元，用於多層高速板產能擴充。UBB運用於AI ASIC伺服器，營收佔比高速成長。

台達電(2308)：供應AI伺服器電源、液冷散熱等。開發資料中心800V直流供電架構。

新盛力(4931)：與台達電等電源龍頭廠合作，共同開發HVDC高規格BBU產品。Google、Meta 等CSP廠計畫在2026年導入HVDC架構。

強茂(2481)：主要產品：MOSFET、IGBT、整流二極體、SiC元件、橋式整流器與保護元件。MOSFET打入CSP客戶的ASIC伺服器供應。

IET-KY(4971)：III-V族化合物半導體磊晶片。應用於高速光通訊、國防、AI感測、5G網路、以及功率轉換器等多種高科技領域。

華邦電(2344)：利基型記憶體、快閃記憶體(Flash Memory)和DRAM(動態隨機存取記憶體)；全球最大的NOR Flash供應商之一。(新聞來源：旺得富理財網 李宸緯)

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