（１）新聞內容摘要：廣達(2382)法說會指出，第三季伺服器營收已占整體約七成，其中AI伺服器占伺服器營收達70%，並隨GB300平台啟動出貨，預期第四季AI伺服器營收持續成長、通用型伺服器季減，產品結構朝高單價、高毛利方向優化。公司前三季營收1.49兆元、年增近五成，EPS 13.7元，管理層並釋出樂觀展望：2026年在CSP持續調高資本支出、新客戶與新訂單加入帶動下，AI伺服器營收仍有望維持三位數成長，占整體伺服器比重上看八成，訂單能見度已延伸至2027年，配合2026年前資本支出與AI產能倍增計畫，廣達正加速轉型為AI伺服器主軸的系統大廠。

（２）新聞解讀：此次法說關鍵訊號有三：第一，營收結構已「AI化」，伺服器占比七成。第二，CSP擴大Capex、AI訂單能見度直達2027年。第三，管理層明確指出ASIC伺服器也開始放量，雖然單價較低、占比尚小。總之，廣達已從「NB代工廠」轉型為「AI伺服器重兵」的高成長股。（呂泰德）

（３）投資評等：廣達(2382)：長線☆