賴昇楷 分析師

 

＜盤勢分析＞

 

上周五(5/13)提到「OTC指數率先出現Ｋ棒慣性扭轉動作，下周大盤跟進出現Ｋ棒慣性扭轉難度不高」。今天大盤果如預期跟上腳步，盤中雖有亞股陸續開高走低扯後腿，不過終場 68點仍然收過前一天高點完成慣性扭轉，OTC指數也續漲 0.28%。

 

上周台股破底但兵荒馬亂過程中出現幾個好現象：(1)台股前波自三月下旬展開的跌勢過程中，OTC指數帶頭起跌並且一直弱於大盤，但此慣性從4/27開始轉為相對強勢，上周五(5/13)更是領先大盤收復五日線，當中OTC電子指數甚至一舉突破上周三(5/11)高點，透露嗅覺一向比較敏銳的「內資」對台股行情的看法已不悲觀，尤其是著墨較深的「中小型電子股」已悄悄進行築底；(2)電子權值股之中也有抗跌或轉強跡象，「台灣五十成分股」裏頭包括聯電、鴻海、聯發科、瑞昱、聯詠、南亞科、友達、欣興…等已不再隨著大盤破底。(3)美股四大指數當中，今年跌幅最大的「費城半導體指數」於上周五(5/13)率先站上5/11利空高點（當天美國CPI指數比市場預期差導致美股大跌），並且周線出現「破底翻」型態，半導體股抗跌力道逐漸加強。

 

統計台股上市櫃合計1,760檔個股之中，上周有高達473檔個股並沒跟著破底而且絕大多數都是電子股，搭配中國封城近50天的上海自即日(5/16)起將分階段解禁，估計台廠斷鏈危機解除可望帶動台股短線繼續反彈，若能進一步形成大盤「破底翻」型態或OTC指數「Ｗ底」型態（大師兄的目標），更有中級反彈行情可以期待。

 

＜操作策略＞

 

5/11「YouTube影音」特別提醒「〈關鍵時刻，千萬別做錯〉。如果美國公布CPI(消費者物價指數)數據引發美股大跌，台股近期的強勢股、高基期股（像是航運族群…等）恐將補跌，所以包括貨櫃《2603長榮、2609陽明》、航空《2618長榮航、2610華航》…等可以先賣一趟」。

 

之後上述個股果真補跌，今天報載「下半年海運價格恐下滑」再踹《長榮、陽明、萬海》一腳，但就波段角度尚未陷入空頭結構，後續若見整理尾端訊號，再來看看是否有重新上車機會，短線操作仍主要聚焦在電子股。

 

周末發文【台股大師兄帶著眾師弟就定位 這些《中小電子股》可望扮演反彈急先鋒】、【最新業績成長的《外資鎖碼股》出列！可多加留意…】點名的《1560中 砂、2368金像電、2401凌 陽、3017奇 鋐、3037欣 興、3163波若威、3209全 科、3443創 意、3533嘉 澤、4755三福化、4952凌 通、5425台 半、5483中美晶、6182合 晶、8070長 華、8213志 超、8261富 鼎》…等，都可列入「多方口袋名單」追蹤。

 

《4755三福化》：

 

(1)基礎化學及特用化學品製造廠，5/5所贈的【福虎發飆五月天】強股秘笈No.10，周末再次發文點名，今天攻漲停收復所有均線。

 

(2)Q1受惠受惠於產品報價調漲、工程認列款進帳以及越南氣體廠與材料廠投產，推升Q1營收達16.52億元，年增70%再創單季新高，單季EPS 3.24元。

 

(3)今年除了越南氣體廠與材料廠量產，還有已獲台積電等客戶採用的特用化學品顯影劑回收工程將於Q3完成擴產，處理量將從7200噸拉升至12200噸，加上出新世代精密化學品，將挹注業績明顯成長，全年每股盈餘挑戰11.5元。

 

《6182合晶》：

 

(1)矽晶圓廠，Q1客戶需求強勁、漲價效益及台幣貶值，營收30.37億元，創歷史新高，毛利率43.32%及營益率28.3%，雙雙攀升至5年新高，稅後EPS 0.9元。4月營收9.88億元略受中國封控措施影響，但是能在5/6月將延遲成品交付給客戶，因此不影響Q2營收。目前至Q3產能都將滿載，訂單能見度更是已達今年底。

 

(2)8吋矽晶圓Q2會再調漲，下半年隨著IDM及晶圓代工廠新產能逐漸開出，預估全年漲幅將至少20%。6吋以下更為吃緊，尤其是4吋全年漲幅預計上看30%。

 

(3)今年龍潭廠將擴增8吋矽晶圓產能10%，目前鄭州廠12吋矽晶圓產能已拉升至2萬片，明年則再增加 1～2萬片。

 

《3163波若威》：

 

(1)光通訊元件廠，Q1稅後EPS 0.61元(遠優於去年同期-0.13元)，前4月營收7.09億元，年增37.4%。

 

(2)今年有三大成長動能。趨向高速化，今年400G/800G將與100G/200G產品加速轉換，北美客戶對資料中心收發器需求強勁。新世代PON、CATV有線電纜將帶動WDM (光波長分合產品)與Branch(光能量分合產品) 模組出貨明顯成長。

 

《2368金像電》：

 

(1)Q1營收72.18億元(年增24%)，稅後EPS 1.5元。今年受惠網通、伺服器高層板需求強勁，訂單能見度已達Q4，預計Q2～Q3營收逐季成長，預估全年稅後EPS成長至6.85元。

 

(2)全球大型雲端業者加速建置運算與數據中心，帶動伺服器需求持續成長，伺服器PCB產品除了持續受惠英特爾Whitley平台比重提升外，下一代伺服器平台～英特爾Eagle Stream與超微Geona將在Q2～Q3陸續推出，帶動PCB材料與層數升級，加上今年上半年100G及400G交換器占整體交換器PCB將達60%，將雙雙推升獲利表現。

 

(3)今年資本支出約10～12億元，除了生產線去瓶頸工程及新增產線，也積極開發更多元化的產品，例如預燒測試板及汽車板等。

 

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