【時報記者張佳琪台北報導】國泰投信今（6）日發布第四季展望，指出全球投資環境將呈現「總經有逆風、產業有亮點」；美歐日央行仍有升息壓力，美國10年期公債殖利率可能維持高檔，資金成本上升恐加大股市震盪，不過，AI資本支出持續擴張，企業獲利成長仍為科技股提供基本面支撐。國泰投信認為，第四季投資聚焦具實質獲利支撐的科技產業，「台美科技雙主線」可為布局重點。

進入2026年第四季，全球市場同時面臨油價、通膨及升息壓力，但也持續受惠於AI產業基本面的強勁成長動能。國泰投信6日舉行2026第四季展望暨投資新趨記者會，國泰投信總經理劉上旗與國泰資產管理暨國泰世華銀行首席經濟學家林啟超共同分享總經趨勢。

林啟超說明，戰事推升油價並重新點燃全球通膨疑慮，美國、歐洲及日本央行第四季持續升息機率仍高；目前債市利率亦已逐步反映未來一年約3碼的升息預期，預估至年底美國10年期公債殖利率偏向5%高檔震盪。他認為，美元指數將在100上下波動，預料油價將是後續重要驅動因素。展望全年，林啟超預估，台灣出口挑戰9,000億美元，2026年經濟成長率會上修，將上看12%。

國泰費城半導體（00830）經理人李翰林分析美股。他指出，美股主要指數之一的費城半導體指數，2026、2027兩年的EPS成長率分別達到143.7%及45.8%，高於那斯達克100指數及標普500指數；同���，費半指數主要成分股的估值相較2022年11月底ChatGPT問世時已大幅降低，主要來自預期EPS成長率大幅提高，顯示產業仍有獲利成長支撐。

國泰投信產品策略發展處協理游日傑表示，長線來看，AI發展仍是台股重要投資主線，隨著AI模型規模及應用範圍持續擴張，由GPU、先進製程、先進封裝、高速傳輸，到雲端資料中心與終端應用，所需資本支出與技術門檻同步墊高，半導體及科技版塊「大者恆大」趨勢更加鮮明。他認為，具備技術領先、規模經濟及完整客戶基礎的產業龍頭，更有機會承接AI浪潮帶來的龐大商機。

針對第四季配置，國泰投信指出，高利率環境雖可能放大市場波動，全球AI競賽則已進入「比技術、比資本、比規模」新階段，具競爭優勢的科技龍頭值得持續關注。國泰投信看好台、美兩市場後市，台股受惠全球AI供應鏈需求及出口暢旺，美股則由大型科技及半導體企業引領獲利成長，強調第四季應關注具實質獲利支撐的科技產業。

國泰投信旗下兩檔台美科技雙星ETF 00830、00881分別掌握兩大AI核心市場：00881聚焦台灣科技龍頭大公司，00830鎖定全球半導體產業龍頭股。若希望參與AI及半導體技術升級商機，兩檔ETF是佈建「台灣製造＋美國創新」雙引擎的好方式。