（１）現象：AI成長態勢未變，受益的晶片廠商範圍擴大。

（２）原因：有研究分析顯示，進入下半年，AI數據中心態勢強勁，主要由輝達Blackwell引領，專用集成電路(ASIC)和人工智能(AI)網路提供助力。在缺乏中國參與的情況下，美國及其他主權國家的持續部署顯得尤為關鍵。

雲巨頭正投資於定制化技術棧，從而為ASIC、互連技術與XPU配套晶片創造更大的上升空間。市場普遍預期雲巨頭今年資本支出增加22%左右，網路技術再次成為關鍵的差異化因素。

（３）影響：研究分析指出，儘管輝達、AMD對中國出口受到限制，加之DeepSeek引發拋售潮，核心AI基礎設施的發展趨勢保持不變。隨著AI推理的不斷擴展使前期訓練支出得以變現，受益範圍正逐步擴大至通用GPU以外。ASIC和AI連接晶片占據有利地位，有機會把握這一轉變帶來的機會。

（４）受影響股票：凌群(2453)

創意(3443)

世芯-KY(3661)

廣達(2382)

英業達(2356)

鴻海(2317)

聯發科(2454)

緯創(3231)

台積電(2330)

仁寶(2324)

和碩(4938)

技嘉(2376)

東元(1504)

宏碁(2353)