（１）現象：全球HBM龍頭SK海力士規劃投入7,200億美元，在南韓打造大型記憶體生產聚落，押注AI需求長期成長。根據Counterpoint Research資料，今年第一季SK海力士全球HBM市占率達58%，三星與美光各占21%；過去一年SK海力士市值更成長逾5倍、突破1兆美元。

（２）原因：AI伺服器大量採用HBM，使DRAM需求快速增加，輝達、微軟、Google及Meta等科技巨頭積極爭取長期供應。SK海力士已與主要客戶簽署10份長期協議，並與輝達合作開發下一代記憶體。隨HBM5朝客製化設計發展，記憶體產業也逐漸由標準化產品轉向高附加價值模式。

（３）影響：SK海力士與三星同步大舉擴產，加上美光擴建美國產能，全球記憶體資本支出進入新一輪高峰，可望帶動晶圓製造、先進封裝、測試與半導體設備需求。不過，大規模產能陸續開出後，也需留意AI需求降溫或供給過剩造成下一輪價格修正的風險。

（４）受影響股票：台積電(2330)

日月光投控(3711)

力成(6239)

京元電子(2449)

旺矽(6223)

弘塑(3131)

辛耘(3583)

萬潤(6187)

南亞科(2408)

華邦電(2344)