（１）現象：中國數據中心光學模組難替代，美國進口禁令施行的機率不大。

（２）原因：中國在數據中心光學模組市場具有領先地位，根據Cignal AI數據其市占率至少為65%，這對美國雲服務巨頭的供應鏈構成風險，因此美國禁止進口中國光學模組既不現實，未來幾年也不太可能發生。

（３）影響：研究分析指稱，在整個行業面臨供應限制的情況下，美國雲服務巨頭將主要依賴Coherent、Lumentum、Applied Optoelectronics以及產能緊張且規模不大的代工廠。製造設施從建設到投產可能需要數年時間才能彌補供應缺口，這將影響AI基礎設施的建設進程。而且一旦中國實施反制，將構成另一重風險-可能會限制企業獲得銦、磷化銦晶圓或其他關鍵組件。

（４）受影響股票：聯亞(3081)

全新(2455)

華星光(4979)

光聖(6442)

聯鈞(3450)

眾達-KY(4977)

波若威(3163)

上詮(3363)

台積電(2330)

致茂(2360)