（１）現象：AI資料中心持續擴建，使電力供應成為算力擴張的重要瓶頸。Bloom Energy今年股價已大漲219%，第2季營收約10.7億美元、年增166%，並將2026年全年營收預測上調至39億至42億美元。公司與甲骨文合作規模最高達2.8GW，其中1.2GW已簽約並開始部署，反映大型資料中心對快速取得電力的需求升溫。

（２）原因：大型AI資料中心用電規模快速增加，但傳統電網擴建、變電站與輸電設施建置時間較長，使供電速度逐漸跟不上資料中心建設。Bloom Energy透過模組化固態氧化物燃料電池，在資料中心附近直接發電，降低對公共電網即時擴充的依賴，並可縮短取得電力的等待時間。

（３）影響：AI基礎建設的競爭正從GPU、伺服器進一步延伸至「電力取得速度」。除燃料電池外，燃氣發電、變壓器、配電設備、UPS與高壓直流供電等方案的重要性同步提高，資料中心電力設備投資可望成為AI資本支出的重要環節。不過Bloom Energy股價與估值已大幅上升，也反映市場對AI電力需求的高度成長預期。

（４）受影響股票：高力（8996）

台達電（2308）

光寶科（2301）

華城（1519）

中興電（1513）

士電（1503）