（１）現象：AI資料中心高速傳輸需求持續升溫，帶動美國光通訊族群週四全面走強，其中Lumentum(LITE)大漲7.67%、Coherent(COHR)更勁揚10.9%，主要受到Bernstein首度啟動產業追蹤並給予正面評等激勵，市場重新聚焦AI基礎建設對高速光模組及光元件的長期需求。隨AI叢集規模擴大，資料中心網路正由400G、800G加速朝1.6T演進，光通訊已逐漸成為AI基礎建設提升頻寬與降低傳輸功耗的重要環節；TrendForce預估，2026年AI光收發模組市場規模將達260億美元，年增逾57%，顯示AI算力擴張正同步推升高速光通訊需求。

（２）原因：AI伺服器數量與GPU叢集持續擴大，資料中心內部資料傳輸量大幅增加，傳統電性傳輸在頻寬、距離及功耗上的限制愈加明顯，使光學傳輸由機櫃間連接進一步向CPO、LPO及矽光子架構發展，帶動雷射、光偵測器、光纖陣列、光引擎及高速光收發模組需求同步增加。Coherent近期推出PhotonLink整合光學平台，布局CPO、NPO及晶片間連接應用，也反映光學元件逐漸朝更高整合度發展；台灣供應鏈則已切入磷化銦磊晶、雷射、光纖陣列、光學元件及模組等環節，部分CPO設備與零組件近期訂單能見度已延伸至明年第二季。

（３）影響：台股光通訊供應鏈方面，上游磊晶及雷射可留意聯亞、全新、環宇-KY，高速光收發模組及元件則包括華星光、眾達-KY、光聖、波若威、上詮等，隨800G、1.6T及CPO需求提升，相關廠商均有望取得新一波升級商機。不過，市場目��最大的隱憂並非AI光通訊需求不足，而是需求快速成長與台廠獲利真正落地之間仍存在時間差，從產品認證、客戶導入、量產到產能開出均需時間，加上800G、1.6T、LPO、CPO等技術路線持續演進，資本支出及擴產也可能先於營收與獲利反映，因此不能單純以光通訊族群股價大漲推論台廠獲利立竿見影。TrendForce指出，2026至2027年將是台灣光通訊業者爭取1.6T供應鏈地位的重要階段，實際能否轉化為營收及毛利成長，仍取決於客戶認證與量產放量速度。

（４）受影響股票：聯亞(3081)

全新(2455)

環宇-KY(4991)

華星光(4979)

眾達-KY(4977)

光聖(6442)

波若威(3163)

上詮(3363)