加權指數自6月23日歷史高48218.87點，修正至7月29日最低39384.85點，波段最大跌幅17.18%，而後5個交易日最大上漲5595.46點、14.21%，當中包含兩次漲逾千點，其中7月31日上漲3186.45點為史上最大漲點，目前已收復大半失土；櫃檯指數波段最大跌幅為29.77%，6個交易日最大上漲21.45%，跌深則反彈幅度也相對較大。

回顧22年台股從1月初一路修正至十月底，加權指數下跌32.17%、櫃檯指數下跌33.8%，直至24年2月兩指數才再次創高，上漲與下跌的1次循環耗時兩年；而後24年日圓升值與25年對等關稅所造成的修正，都在相對短的時間，就重新回到上升軌道。回到7月的修正與近期反彈，加權指數日內波動幅度大，但是相較於今年前5個月每個月漲幅或跌幅都超過10%，並不算是太大，然而櫃檯指數則是風雨交加，1個月的修正幅度就逼近22年耗時十個月的跌幅，反彈同樣迅速，市場節奏明顯出現加速。

目前加權指數已反彈突破60日均線，位階約與日本日經指數相當，略高於韓國綜合指數與美國費城半導體指數，盤面上仍不乏強勢族群，如記憶體、CPO、散熱等，然在未過高之前，仍暫時以下跌後的反彈視之，此外，成交量能並未隨著指數回溫，包含近5日、10日與20日均量，都僅維持在1兆元上下，雖不一定能帶給指數多大空間，但是卻也足夠個股發揮表現，重點在於所繳出的財報成績單，能否支撐股價上漲的評價。

另一個市場關注的焦點，在於外資空單在期貨市場的歷史天量，空單一度超過9萬口，基本上以避險性質居多，應與亞洲貨幣匯率有較大的連動性，須留意美國與日本政府聯手干預日圓的發展。櫃檯指數反彈回到20日均線之上，基本上大概收復一半的跌幅，不過相對麻煩的是60日均線已逐漸轉為下彎，對於反彈延續格局可能會帶來較大壓力，高價股表現具有指標性的意義。

加權指數表現相對平緩的最大功臣，無疑是占比逾4成的台積電(2330)，波段最大跌幅14%，連120日線都沒有碰到，並已迅速站回60日均線，其次，包含華南金(2880)、凱基金(2883)、玉山金(2884)、兆豐金(2886)、第一金(2892)與合庫金(5880)，13檔金控股中近半於7月下旬股價紛創歷史新高。金控股的波動幅度相對較低，胃納量大、評價多屬不高，是避險或資金暫時停泊的重要標的。

13家金控公司上半年合計獲利4408.75億元，較去年同期年增率達101.11%，為歷史同期最高紀錄。富邦金(2881)與國泰金(2882)依舊分居1、2名，股價於6月分別來到141元、117.5元的歷史新高，而後同步進入短期均線糾結的高檔震盪格局，異軍突起拿下第3的是以證券為主體的元大金(2885)，中信金(2891)則暫時落居第4，合併後的台新新光金(2887)排名第5。

股價若能領先指數創高，絕對是盤面上重要的強勢股，若還能搭配族群性，則更具有相輔相成效果。史上第3檔萬金股川湖(2059)，今年前7個月有6個月營收寫下歷史新高，其中第2季108.3億元，季增98.7%、年增156.1%，7月更是一舉來到64.07億元，月增44.2%、年增355.5%，已達整體第2季的59.2%，累計前7個月226.87億元、年增136.6%。

受惠AI伺服器需求持續強勁，川湖第2季稅後淨利70.88億元、季增1.03倍，較去年同期因認列匯損而年增達10.54倍，EPS74.38元，毛利率達到驚人的87.42%、營益率82.08%，整體上半年EPS為110.96元，勝過股王信驊(5274)，法說會上公司表示，訂單能見度達2029年，除了美國休士頓新廠9月量產之外，明年下半年還有川湖2廠，未來2～3年產能充足，總投資金額規模達百億元的川益3期、5期，也將於年底動工，較原先規劃提前逾1.5年。

緯創(3231)與緯穎(6669)股價分別創下202.5元與6400元的歷史天價，緯創第2季營收8954.43億元、年增62.43%，歸屬母公司業主淨利148.27億元、年增127.98%，同步創下歷史新高，EPS4.72元，獲利成長幅度遠高於營收成長，主要是產品組合優化，加上需求持續強勁，整體上半年EPS為7.78元；緯穎則獲得高盛證券調高目標價，看好是下一檔萬元股。

工業電腦龍頭研華(2395)繼第一季營收突破200億元，第2季更上層樓達261.26億元、年增46.5%，稅後淨利45.18億元，年增127.2%、季增36%，毛利率37.7%、營益率19.6%，單季EPS首度突破半個股本達5.2元，創下歷史單季新高，整體上半年EPS為9.05元。法說會上，公司表示各事業群全面成長，其中第2季接單出貨比(B/B Ratio)為1.44，以北美1.92為最高，終端需求動能穩健，營運展望樂觀。

光寶科(2301)上半年營收較去年同期成長25.1%，其中第2季年增30.4%，搭配毛利率27.2%、營益率15.6%，皆創歷史新高，單季稅後淨利年增126%、EPS3.14元，整體上半年EPS4.8元；受惠AI資料中心需求成長、第1季高階機種出貨遞延、產能擴充效益與產品組合優化，雲端相關業務較去年成長超過7成。

除了繳出亮眼成績之外，光寶科也於法說會上表示，看好AI動能強勁，資本支出由130億元上修至180億元，3成投入土地廠房擴建，7成投入研發與生產設備，並將布局高速光通訊成長商機，董事會已通過投資3430萬美元，取得新加坡InP(磷化銦)光通訊元件IDM廠DenseLight，21.22%股權與一席董事會席次，可望補足在供應鏈上游的技術缺口。