【財訊快報／陳孟朔】美股AI行情由晶片進一步向軟體與服務類股擴散，市場對生成式AI顛覆傳統軟體商業模式的疑慮明顯降溫。標普500軟體與服務類股指數週二勁揚1.3%，升抵2025年11月以來最高，也是今年新高，延續第三季創2020年第二季以來最大單季漲幅的強勁反彈走勢。

Salesforce(美股代碼CRM)、ServiceNow(美股代碼NOW)及埃森哲(美股代碼ACN)近期強勁財報與AI合作案，成為軟體股自6月底以來翻身的重要推力。市場原先擔心企業可利用生成式AI自行開發應用程式，降低對傳統軟體供應商需求，一度引發所謂「SaaSpocalypse」賣壓，軟體指數自1月底至4月低點重挫逾26%；但企業AI應用由試驗階段逐步進入實際部署後，投資人開始重新評估AI對軟體業帶來的營收機會，而非單純視為破壞者。

資安類股尤其突出，CrowdStrike(美股代碼CRWD)週二收高2.27%，報278.86美元；Palo Alto Networks(美股代碼PANW)勁揚3.23%，收419.91美元；Fortinet(美股代碼FTNT)亦隨資安族群走強急漲3.88%。隨企業大量部署AI，資料、雲端及AI模型本身的安全需求同步提高，帶動資安支出，今年以來CrowdStrike、Fortinet及Palo Alto Networks股價均呈現強勁漲勢，成為軟體族群重新取得市場領導地位的重要力量。

基本面預期也出現明顯翻轉。LSEG資料顯示，市場目前預估軟體業2026年獲利年增率達20.6%，大幅高於3月底預估的13.8%。標普軟體��服務指數今年迄今已轉為上漲約5%；相較之下，費城半導體指數今年雖仍大漲87.5%，但已脫離高點。LPL Financial跨資產策略師Adam Turnquist指出，AI對許多軟體企業「更像是推動者而非顛覆者」，市場領導權正重新向軟體股移動，意味今年高度集中於晶片及AI基礎建設的行情開始向AI應用、企業軟體及資安領域擴散。