【時報記者王逸芯台北報導】在記憶體價格快速走升之際，鈺創(5351)董事長盧超群直言，今年開始，市場已經出現非常明確的訊號，DRAM漲價「正式成立」。他指出，這不僅對鈺創明年營運是好事，對台灣半導體產業，乃至全球半導體產業而言，都是正向發展。

談到這一波DRAM缺貨與價格上行會持續多久，盧超群認為，保守來看，至少會延續到2027年上半年，「當然也可以說一路到2027年以後，但我比較現實地講，DRAM跟AI在成長過程中都需要喘一口氣。」不過，即便需求增速稍作修正，DRAM的結構性問題仍難以在短期內緩解。

盧超群指出，當前DRAM最大的問題不在需求，而是「沒有新產能」。不只是鈺創，包括全球最大記憶體廠三星在內，整個產業在過去四、五年都經歷相當辛苦的低潮期，資本支出趨於保守。如今市場走出谷底，DRAM只是回到「它本來就該有的價值」。

放眼2026年，供需結構幾乎可以確定將呈現供不應求。盧超群直言，即便詢問各家DRAM廠是否有意擴產，答案多半是否定的。就算有業者規畫在海外設廠，實際上也面臨被要求再擴大的情況，但關鍵在於，DRAM廠的建設週期本來就比邏輯晶圓廠更長。

他分析，一座邏輯晶圓廠從動工到對營收產生實質貢獻，大約需要四到五年，而DRAM廠往往要六年以上。等到產能真正開出來，市場早已缺貨多時。在此情況下，只能仰賴摩爾定律持續推進效能改善，但對供給缺口而言，終究只是杯水車薪。

盧超群強調，「我非常有把握地說，2026年市場真正的問題不是需求，而是產能完全跟不上」，這還不包含HBM的影響。一顆HBM大約需要用到20顆DRAM，當這樣的需求放大到AI伺服器規模，對整體DRAM供給的壓力可想而知。甚至已有大型廠商選擇淡出DDR3、DDR4等產品線，轉而專注於毛利更高的HBM。

至於DRAM價格上漲是否會對終端市場造成後座力，盧超群坦言，市場其實已經開始出現反應，因為DRAM漲價已連續三個月。若明年價格進一步走高，使用端大致只剩下三條路。

第一種是降規、減少記憶體配置，但這條路幾乎行不通，因為AI系統本質上就是高度「吃記憶體」的應用。第二種是市場分層，用得起高規格的持續往上升級，用不起的則選擇降階版本，這需要某種程度的取捨，但從產業現實來看，即便產品價格從一萬賣到三萬，市場仍然會有人買單。第三種，則是部分中小型業者可能因為拿不到貨、無法出貨而被迫退出市場，這也是他最不樂見、卻確實存在的風險。

盧超群形容，現階段的DRAM供貨某種程度上已經像「聖誕老人」，肯給貨就是一種恩惠。但他也強調，不希望過度渲染恐慌，因為從系統端來看，選擇其實並不多，而產業能做的，就是順著結構性的現實，把該做的事情做好。