【時報記者林資傑台北報導】美系外資出具最新報告，看好半導體IC測試設備廠鴻勁(7769)受惠AI訂單動能強勁，訂單能見度延伸至年底，配合加速擴產及平均售價（ASP）提升，2026～2028年營收、獲利年複合成長率（CAGR）估達40％及42％，維持「買進」評等、目標價7800元不變。

　美系外資指出，鴻勁2026年7月自結合併營收52.45億元，雖月減1.05％、仍年增近1.01倍，表現仍具韌性，達第三季營收預期的37％。目前訂單在手量維持強勁，AI客製化晶片（ASIC）訂單動能進一步增長，加上AI GPU／CPU出貨持續，訂單能見度已延伸至年底。

　美系外資認為，鴻勁後續成長動能包括特斯拉（Tesla）採用高階成品測試及系統級測試（SLT）機台、美系汽車IDM擴建晶圓廠、Google張量處理器（TPU）持續放量，以及輝達（NVIDIA）、超微（AMD）CPU／GPU訂單強勁。

　此外，中國大陸對國產高階晶片測試需求增加，亦可望成為鴻勁後續成長動能。美系外資預估，鴻勁毛利率將由2026年的57％逐步提升至2028年的60％，主要受惠產品規格升級及產品組合改善帶動。

　產能布局方面，美系外資指出，鴻勁2026年上半年產能已增加45％，全年產能年增40％的目標進度目前符合預期。德勝新廠預計2027年首季投產，加上中國大陸透過外包夥伴進行在地生產、總部空間最佳化，預估2027、2028年產能均將增加50％。

　美系外資認為，持續擴產有助鴻勁將目前強勁的在手訂單轉化為實質營收，隨著大型封測設備自第四季起逐步取得更多採用，看好2027年出貨占比達15～30％、且平均售價可提升20～25％，帶動2026～2028年整體產品平均售價年複合成長率達7％。

　整體而言，在AI應用在手訂單強勁支撐下，美系外資預估鴻勁2026～2028年營收、獲利年複合成長率分別達40％、42％，配合持續擴產、產品規格升級及平均售價提升，維持「買進」評等、目標價7800元不變。