【時報-台北電】四貸同堂將無所遁形！為防堵投資人過度融資、降低金融市場槓桿風險，證券商與銀行跨業聯徵機制將於11月2日上線，券商對符合門檻的大額授信客戶，須強制主動查詢銀行授信資料，從過去只查詢負面信用紀錄，擴大至實際借款情況。其中，大量質借且嚴重套牢的債券ETF大客戶，成為券商高度關注的對象。

　此次跨業聯徵強制查詢門檻，為券商對單一客戶整體授信額度達3億元，或達券商淨值1％，兩者取其較高者。新制可查詢客戶往來銀行總家數、銀行授信總額度，以及不同用途貸款餘額與逾期金額，即使客戶正常還款、沒有信用不良紀錄，仍能辨識其潛在槓桿風險。

　過去投資人可能同時向多家銀行借款，再透過券商融資或股票質借擴大部位，各金融機構卻未必能掌握完整負債情況。11月起，券商、銀行跨業聯徵串接後，券商可更全面評估客戶還款能力，防範市場劇烈震盪時，出現連鎖追繳與違約風險。

　不過，券商客戶的銀行高負債曝光不代表立即抽銀根。證券業者表示，對銀行借款偏高的客戶，將先註記風險，再依財務狀況與內部規範調整授信，包括質借到期不續借、續借時調高利率，或限制融資成數，透過到期重新審查，逐步降低風險。

　另外，大量以各類債券ETF質押借款的券商大戶，也成為券商重點查詢對象。

　證券業者坦言，過去債券ETF價格相對穩定，質借便利、利率條件較優惠���吸引部分大戶大量買進後，再質押給券商借款，反覆投入、擴大部位。然而，近期債券ETF價格持續走低，擔保品價值縮水，券商已提高警戒，擔憂價格若續跌，恐引發客戶連鎖追繳與資金調度壓力。

　以群益ESG投等債20+為例，截至27日止，作為券商質借餘額達101.4萬餘張，但價格已較歷史高點下跌16.86％；國泰20年美債、元大美債20年價格較歷史高點跌幅均逾5成，相關質借餘額仍分別達16.89萬張及16.33萬張，後續擔保維持率與客戶還款能力，成為券商風控觀察重點。

　證券業者表示，此波透過跨業聯徵查詢大戶銀行負債情況，將會進行後續風控調整。

　跨業聯徵新制首月查詢免費，但單筆查詢約需十分鐘，券商已經開始擔憂上路後會大塞車，已規劃分批作業，避免集中查詢影響授信審核。(新聞來源 : 工商時報一王淑以／台北報導)