（１）現象：儘管美國對大多數經濟體暫緩實施關稅90天，但是美國反覆多變的關稅政策正觸發新一輪供應鏈遷移，而隨著企業尋求風險更低的替代方案，越南在筆記型電腦市場占有率的成長可能會放緩

（２）原因：有研究分析顯示，為規避關稅風險，筆記型電腦供應鏈可能需要加快遷移步伐。目前，全球只有略超10%的筆記型電腦在中國大陸以外地區組裝，而美國市場約占全球筆記型電腦出貨量的28%。這凸顯出中國大陸以外的產能不足以滿足美國的需求。

廣達與仁寶電腦等主要ODM正在越南、泰國和墨西哥擴產，以服務惠普、戴爾和蘋果等美國品牌。在關稅削弱東南亞吸引力之際，墨西哥可能會重獲一定的關注。不過，得益於緊鄰中國大陸零組件供應鏈的地理優勢，東南亞或仍將是中國大陸以外的重要生產基地。

（３）影響：研究分析指出，2025年，越南在全球筆記型電腦產量中的比重有機會從2023年的3%上升至14%，但由於企業靜待關稅政策明朗化，後續增速可能會放緩。供應鏈還有可能將菲律賓等關稅較低的地區作為產能轉移的替代選項。

（４）受影響股票：廣達(2382)

華碩(2357)

緯創(3231)

和碩(4938)

英業達(2356)

技嘉(2376)

仁寶(2324)

微星(2377)

宏碁(2353)