（１）現象：阿里雲在杭州雲棲大會宣布與輝達（NVIDIA）結盟，共同推進「物理AI」（Physical AI）與具身智能應用。雙方將整合輝達的Isaac Sim、Cosmos等模擬軟體與阿里雲PAI平台，為企業用戶提供一站式的AI開發服務。消息帶動阿里巴巴港股一度飆漲9%，美股盤前也上揚近10%。

（２）原因：此合作背後有兩大結構因素：其一，AI正由純數位應用轉向與實體世界互動的「具身智能」，涵蓋人形機器人、高階自駕等領域，對雲端運算與模擬平台需求大增。其二，阿里雲正推動「超級AI雲」戰略，計劃到2032年數據中心能耗規模較2022年增長10倍，反映算力基礎設施的長期需求。

（３）影響：這項合作顯示中國雲端服務商與國際晶片巨頭的結盟趨勢，將加速AI應用落地，並推動伺服器與資料中心產業鏈持續擴張。長期而言，物理AI應用將進一步帶動人形機器人、智慧製造、自駕車等產業快速發展，對全球AI硬體需求形成結構性支撐。

（４）受影響股票：台積電(2330)

廣達(2382)

緯穎(6669)

日月光投控(3711)