（１）現象：AI成為中國2025年最核心的投資主題。

（２）原因：「解放日」後的中國股票反彈已從多主題驅動轉向科技股主導。不同於第一季DeepSeek行情主要提振互聯網巨頭，8月底以來的AI主題投資熱潮已從科技八巨頭擴展至硬體和半導體領域。

相較之下，其他投資主題則顯疲態，其中金融類股估值偏高，新消費領軍者如泡泡瑪特則進入觀望階段。

（３）影響：研究分析指稱，隨著阿里巴巴、百度和騰訊開始使用國產晶片訓練AI模型，市場押注科技自立自強，這可能舒緩雲服務巨頭的瓶頸，並提振寒武紀、中芯國際等本土晶片企業。整體來看，AI已成為中國股票年初至今最具主導性的投資主題。

（４）受影響股票：凌群(2453)

創意(3443)

世芯-KY(3661)

廣達(2382)

英業達(2356)

鴻海(2317)

聯發科(2454)

緯創(3231)

台積電(2330)

仁寶(2324)

和碩(4938)

技嘉(2376)

東元(1504)

宏碁(2353)