（１）現象：微軟（MSFT-US）宣布加速推進自研晶片戰略，計劃以自家開發的 Maia AI 加速器與 Cobalt CPU，逐步替代部分輝達（NVDA-US）與超微半導體（AMD-US）GPU，應用於雲端數據中心的 AI 工作負載。微軟首席技術長 Kevin Scott 表示，長期規劃「毫無疑問」是讓自研晶片成為數據中心主力，藉此提高運算效率並降低成本。消息公布後，市場解讀為雲端巨頭啟動新一輪晶片自研化浪潮。

（２）原因：AI運算需求暴增使雲服務商面臨成本與效能的雙重壓力，微軟追隨亞馬遜與Google腳步，強化晶片自主設計以提升「每美元性能」。此外，自研晶片可整合系統設計、散熱與網路架構，減少對外部供應商的依賴，確保AI服務的穩定與安全。

（３）影響：短期內，自研晶片不會完全取代輝達與AMD，但這些大型雲端服務供應商自研晶片的浪潮勢必影響AI晶片市場的競爭格局。微軟的第二代Maia加速器預計明年問世，將推升台積電在先進製程代工的訂單量，也有望帶動高階封測與載板需求。台灣AI伺服器組裝廠與電源供應鏈亦可望受惠於微軟資料中心擴建趨勢。

（４）受影響股票：台積電(2330)

日月光投控(3711)

欣興(3037)

南電(8046)

廣達(2382)

緯穎(6669)