（１）現象：AI晶片龍頭輝達（Nvidia，美股代碼NVDA）股價近日波動加劇，週二重挫4.4%收在180.03美元，創近半年的單日最大跌幅。市場資金出現高估值AI股獲利了結潮，顯示投資人對中美貿易風險與AI產業競爭加劇的疑慮升溫。

然而，在股價震盪之際，輝達同步啟動兩大戰略：一是推動「800伏直流電力革命」，重塑AI資料中心能源基礎；二是推出「DGX Spark」迷你超級電腦，將AI算力下放至開發者與企業端。儘管短線股價承壓，但長線技術與供應鏈布局正加速成形。

（２）原因：輝達面臨中國市場出口限制與大型客戶多元化策略的挑戰。OpenAI與博通合作開發AI晶片、甲骨文導入AMD GPU，反映AI雲端客戶正採取「多供應商」與「自研」策略，分食部分市場需求。然而，輝達並未退縮，而是加碼佈局能源與系統兩大領域。

其「Vera Rubin」計畫以800V直流電壓取代現行54V供電架構，旨在支撐兆瓦級AI工廠的能耗需求。聯發科集團（透過旗下立錡）成為輝達14家電源IC夥伴中唯一的台灣晶片廠，而貿聯-KY則打入其高壓供電與高速連接系統供應鏈。這代表輝達正建立新的能源生態網絡，為AI資料中心開啟電力革命。

同時，DGX Spark的問世，讓1 Petaflop算力濃縮於桌上型主機中，象徵AI運算能力從雲端走向本地化與普及化。

（３）影響：輝達的能源轉型與DGX Spark普及化，將對全球與台灣供應鏈形成結構性變化。首先，AI資料中心需升級至800V直流供電體系，推動高壓電源模組、電源管理IC、散熱與連接器等新一波需求爆發。其次，DGX Spark使AI算力下沉至企業與個人端，將帶動AI伺服器與邊緣運算平台的普及，促使台灣系統廠與GPU板卡廠迎來新市場機會。

儘管短線輝達股價回檔，但其技術生態與供應鏈策略正進入「AI算力 × 電力基礎建設」的雙循環成長格局。法人預期，AI伺服器、電力電子與散熱族群將成為台股中長線受惠主軸。

（４）受影響股票：總體而言，輝達股價短線面臨市場修正壓力，但其DGX Spark與電力大革命兩大戰略，可望引爆新一輪AI產業鏈投資潮，台股供應鏈有望成為此波能源與算力革新的最大受益群。

其中宏碁(2353)、華碩(2357)、技嘉(2376)、微星(2377)、廣達(2382)長線可望受惠DGX Spark出貨與AI桌機需求擴大帶動。

聯發科(2454)、貿聯-KY(3665)、台達電(2308)、光寶(2301)則是切入輝達800V電力革命供應鏈。

另有，創意(3443)、世芯-KY(3661)、信驊(5274)未來受益AI加速晶片與高速互連架構升級。而伺服器散熱與零組件奇鋐(3017)、雙鴻(3324)將隨高效能AI系統擴張帶動散熱模組需求強勁。