（１）現象：摩根士丹利指出，亞洲正迎來由AI驅動的新一輪「超級週期」，帶動全球資本重新流向亞股市場。大摩預估，亞洲固定資產投資規模將從2025年的11兆美元，成長至2030年的16兆美元，2026年至2030年的名目投資年複合成長率約達7%。其中，AI資料中心、晶片、記憶體、伺服器、光通訊與能源基礎建設成為主要投資方向。受市場樂觀情緒帶動，南韓股市近期漲幅領先全球，亞洲科技股也持續吸引國際資金回流。

（２）原因：這波亞洲資本支出循環的核心，來自全球AI基礎建設進入高速擴張階段。隨著大型語言模型與生成式AI需求持續成長，全球企業與雲端服務商正大幅增加算力投資。大摩預估，2026年至2028年間，全球AI資料中心投資金額將達2.8兆美元，年增率達33%。亞洲則因掌握全球AI硬體供應鏈而成為最大受惠區域，包括晶圓代工、HBM記憶體、AI伺服器、光模組、散熱與電力設備等產業。此外，美中科技競爭與供應鏈重組，也加速中國推動AI晶片與算力國產化。大摩預估，到2030年中國AI晶片市場規模將達670億美元，自給率有望提升至86%，顯示AI已從單純科技競賽，進一步演變為國家級產業戰略。

（３）影響：AI超級週期意味全球科技產業將進入長期高資本支出時代，未來幾年資料中心、能源基礎建設與高效能運算需求仍將快速擴張。另一方面，AI用電量暴增也帶動再生能源、儲能與電網升級需求，亞洲能源轉型投資規模可望同步成長。不過，大摩也提醒，若資本支出擴張過快，未來機器人、儲能與部分AI硬體領域恐面臨供給過剩與價格競爭壓力。此外，美國出口管制與先進製程限制，仍可能影響中國高階AI晶片發展。

（４）受影響股票：台積電（2330）

世芯-KY（3661）

創意（3443）

聯發科（2454）

廣達（2382）

緯創（3231）

奇鋐（3017）

雙鴻（3324）

智邦（2345）

華星光（4979）

聯亞（3081）

台達電（2308）

中興電（1513）

士電（1503）