（１）現象：美光（Micron）股價大漲，市值逼近9,000億美元。市場焦點來自AI帶動高頻寬記憶體（HBM）、DRAM與資料儲存需求快速擴張，推升記憶體產業獲利與評價同步上修。今年以來，美光股價累計漲幅已超過170%，遠高於費城半導體指數與標普500指數表現。

（２）原因：分析師指出，AI模型持續大型化，使長上下文與推論需求快速增加，帶動大量記憶體使用需求。尤其大型語言模型運作時，需要更龐大的DRAM容量與KV Cache架構支援，使記憶體從過去的景氣循環產業，逐漸轉變為AI基礎建設中的核心元件。另一方面，DRAM市場目前仍高度集中於美光、三星與SK海力士三大廠，供給端擴產相對克制。經歷過前一輪記憶體崩盤後，業者對資本支出與產能調控更加謹慎，也讓產業具備更強的價格控制能力。相較CPU市場競爭加劇，記憶體產業反而有機會形成「需求成長＋供給有限」的良性循環。

（３）影響：市場開始重新評價AI時代下記憶體產業的重要性，帶動全球半導體供應鏈資金持續流向HBM、先進封裝、高速傳輸與伺服器相關領域。AI推論需求提升，也代表未來資料中心對記憶體容量與頻寬需求將長期增加。此外，三星電子近期面臨工會與獎金制度爭議，也讓市場擔憂供給穩定性，進一步強化供需吃緊預期。若記憶體價格維持上升趨勢，將有利全球DRAM與NAND廠商毛利率持續改善。

（４）受影響股票：南亞科(2408)

華邦電(2344)

旺宏(2337)

力成(6239)

群聯(8299)