（１）現象：輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳表示，公司看好的2,000億美元CPU市場商機，範圍涵蓋中國市場，顯示即使美中科技限制持續升溫，輝達仍高度重視中國AI需求。黃仁勳指出，隨著AI Agent快速普及，企業對CPU需求正顯著提升，輝達推出的新一代Vera CPU，被視為公司正式切入大型資料中心CPU市場的重要產品。目前美國政府已批准H200晶片可出口至中國，但中國官方尚未正式核准相關出貨程序。

（２）原因：過去AI熱潮主要聚焦GPU，但隨著生成式AI與AI代理系統開始大規模落地，CPU的重要性重新上升。AI代理需要處理大量推理、協作、任務調度與資料管理工作，CPU在資料中心中的角色，逐漸從輔助運算升級為核心基礎架構。此外，輝達近年正積極從單一GPU供應商，轉型為完整AI平台公司，包括GPU、CPU、高速互連、網通與軟體生態系同步整合，以強化對大型雲端客戶的掌握度。值得注意的是，中國仍是全球最大的AI與資料中心市場之一，即使面臨出口管制，美系晶片廠仍不願放棄龐大商機。這也讓美中科技戰從單純晶片限制，逐漸演變為AI基礎設施主導權之爭。

（３）影響：AI伺服器架構正從「GPU中心化」走向「GPU+CPU+HBM+高速互連」的整體平台競爭，未來資料中心投資規模可能持續擴大。輝達擴大CPU布局，也代表AI伺服器供應鏈受惠範圍進一步延伸，包括先進封裝、高速傳輸、散熱、伺服器組裝與ABF載板需求都將同步提升。此外，若H200最終能順利出貨中國，將有助全球AI供應鏈維持高成長動能，並緩解市場對輝達中國業務受限的擔憂。但長期而言，中國加速扶植本土AI晶片與CPU供應鏈，也可能讓全球AI半導體市場逐漸形成「美系生態」與「中系生態」兩套體系。

（４）受影響股票：台積電(2330)

緯創(3231)

廣達(2382)

緯穎(6669)

英業達(2356)

技嘉(2376)

微星(2377)

欣興(3037)

南電(8046)

景碩(3189)

雙鴻(3324)

奇鋐(3017)

台達電(2308)

貿聯-KY(3665)

川湖(2059)

穎崴(6515)