（１）現象：AI基礎建設投資熱潮持續延燒，帶動美國網通與客製化晶片大廠Marvell Technology成為市場追逐焦點。邁威爾週四股價再漲4.9%，收在316.43美元歷史新高，連續六個交易日大幅走升，今年以來累計漲幅已超過270%，不僅穩居費城半導體指數最強勢個股，也成為AI供應鏈中漲勢最凌厲的代表之一。近期市場資金持續湧入AI基礎建設族群，在NVIDIA、Broadcom等指標企業帶動下，邁威爾已從傳統網通晶片廠成功轉型為AI數據中心核心受惠股。

（２）原因：自從輝達執行長黃仁勳喊出該公司市值可望上兆美元的想像後，市場看好邁威爾，關注其同時掌握AI ASIC、交換器晶片、光通訊DSP及資料中心高速互連等多項成長動能。而隨著Meta、微軟、亞馬遜、Google等雲端巨頭積極發展自有AI晶片，客製化ASIC需求快速升溫，邁威爾與博通被視為最具代表性的ASIC供應商。近期坊間法人圈亦持續討論邁威爾未來在客製化AI晶片市場的角色擴大，尤其有望受惠於大型雲端服務商增加第二供應商策略。此外，AI伺服器規模持續擴大，使光模組、交換器及高速傳輸架構需求同步提升，邁威爾在800G與1.6T光通訊、CXL高速互連及資料中心網路晶片布局完整，成為市場重新給予高估值的重要原因。近期外資機構包括匯豐證券亦將其重新定位為「AI基礎建設股」，而非傳統半導體景氣循環股，進一步推升市場評價。

（３）影響：邁威爾持續擴大AI ASIC與資料中心網路布局，對台灣供應鏈具有正面指標意義。晶圓代工方面，台積電仍是邁威爾先進製程最重要合作夥伴之一，AI ASIC與高速網通晶片需求成長有助推升先進製程及CoWoS先進封裝需求；封測端則以日月光投控為主要受惠者。高速傳輸材料供應鏈方面，市場近來頻繁點名台光電、聯茂、金像電、欣興、南電等高階CCL與PCB廠商，受惠AI交換器與高速網路板需求增加。矽光子與光通訊族群則包括聯亞、上詮、波若威、華星光、光聖、聯鈞及全新等個股，因AI資料中心對800G、1.6T光模組及CPO（共同封裝光學）需求持續升溫而受到市場關注。整體而言，邁威爾股價不斷創高反映市場對AI網路基礎建設的高度樂觀，也有助強化台灣高速運算、光通訊、先進封裝與矽光子供應鏈的中長線投資題材，但相關個股經歷大幅上漲後，仍須留意評價偏高及獲利實現壓力。

（４）受影響股票：台積電(2330)

台光電(2383)

聯茂(6213)

金像電(2368)

欣興(3037)

南電(8046)

聯亞(3081)

上詮(3363)

波若威(3163)

華星光(4979)

光聖(6442)

聯鈞(3450)

全新(2455)