（１）現象：人工智慧（AI）伺服器大廠美超微（Super Micro Computer）週二盤後公布最新財測，預估截至9月底止本季營收將達145億至155億美元，遠高於市場預期的120億美元，也超過市場最高估值約133億美元，調整後每股盈餘則預估為1.01至1.10美元，同樣明顯優於市場預期的0.74美元，反映AI資料中心持續擴建，帶動伺服器及相關運算設備需求維持強勁。財測公布後，美超微盤後股價一度大漲約9%，最新漲幅仍逾7%，顯示市場重新聚焦AI基礎建設需求的成長動能。

（２）原因：美超微主要提供AI伺服器及資料中心系統，產品大量搭載輝達GPU，隨著生成式AI由模型訓練逐步擴大至推理及代理式AI應用，雲端服務商與大型企業持續增加AI運算基礎設施投資，直接推升高階GPU伺服器需求。另一方面，AI伺服器功耗持續提高，也帶動液冷散熱、高功率電源及高速網路等周邊設備需求，美超微透過提高高毛利產品比重及降低成本，亦有助改善獲利表現。此次營收財測不僅遠超市場預期，也再次凸顯AI資本支出尚未出現明顯降溫跡象，市場後續將關注美超微在快速擴大出貨之際，能否維持毛利率與供應鏈交付效率。

（３）影響：美超微財測大幅上修，有助強化市場對AI伺服器產業景氣延續性的信心，台灣相關供應鏈中，AI伺服器組裝及機櫃業者廣達、緯穎、緯創及英業達可望直接受惠，尤其雲端服務商持續擴大AI資料中心資本支出，將支撐���階伺服器出貨。散熱方面，AI伺服器高功耗推升液冷滲透率，奇鋐、雙鴻及建準受惠程度較高；電源及電力管理則可留意台達電、光寶科，而高速傳輸及PCB供應鏈的台光電、金像電、欣興亦可望受惠。整體而言，美超微本季財測遠超預期，除了直接反映AI伺服器需求仍強，也有望帶動市場重新評價台灣AI伺服器供應鏈的接單與獲利成長。

（４）受影響股票：廣達(2382)

緯穎(6669)

緯創(3231)

英業達(2356)

奇鋐(3017)

雙鴻(3324)

建準(2421)

台達電(2308)

光寶科(2301)