近期美國對台提高關稅至32%，較韓國的26%、日本的24%高出一截；傳出台灣代表赴美溝通，進口關稅從零開始談。以去年台灣對美貿易順差654億美元、美國輸台550億美元，兩相互抵，多買一些武器，台灣對美順差將大為減少，期盼能以此調降台灣輸美關稅。最好情況是如此，否則以台灣輸美金額第1名是AI伺服器、第2名是電子品牌，再來是暫時不課稅的半導體。除半導體外，其實台灣輸美產品毛利率都不高，一旦被課徵32%關稅，台廠利潤將大為減少。

去年台灣因為半導體以及AI伺服器大好，使得總體稅前獲利超過4.8兆元，也令大多數公司今年第1季董事會決議配息都相當不錯，且經過股價下跌，預估殖利率超過5%將近兩百家，擁有7至10%殖利率公司還不少。當然短時間內，市場資金向內需產業如食品、餐飲、公共事業、電信股靠近，包括統一(1216)、統一超(2912)、全家(5903)、大成(1210)、寶雅(5904)、王品(2727)、豆府(2752)、瓦城(2729)、大台北瓦斯(9908)、中華電(2412)、台灣大(3045)等，包括餐飲相關公司殖利率較高，例如豆府今年配息14元，以股價213元計算，殖利率高達6.5%，屬股市中高水準；王品去年EPS15.66元，幾乎全面配發，配息14.592元，殖利率達6.95%。較低一級的瓦城(2729)去年EPS9.01元，配息9元，也幾乎全面配發，殖利率4.9%。新生三商餐飲(7705)EPS4.1元、配息3.8元，殖利率6.8%，幾乎都是高殖利率股。

食品業大亨統一，去年EPS3.64元，配息3元，連續3年配息3元；統一超則連續6年配息9元，若持股6年，成本降至200元，以去年EPS11.1元計算，若以長線持有，目前本益比不到20倍，對幾乎霸占超商通路的公司而言，算是偏低。統一超及統一都屬投資股，這類股幾乎不受外在景氣影響。

電信股在各國大都是法人長投對象，尤其是中華電，去年EPS僅4.8元，配發5元，殖利率4%，是法人鍾愛標的。此外，有線電視系統商大豐電(6184)，近3年EPS分別是3.48元、3.52元及3.59元，獲利平均，且已連續6年配息3元現金，今年則配息3.2元，若持有6年，累計配息18.2元，也就是成本降至32.6元，相對近幾年EPS3.5元左右，PE不到十倍，具有長線投資價值，有固定資金會承接這類股票。好樂迪(9943)除了21年配息0.5元外，其他7年合計配息31.2元，若以8年持有參與配息，目前成本將降至43元，相對近3年EPS6.65元，PE僅6.46倍。

至於今年普遍高殖利率的電線電纜股，包括億泰(1616)、大同(2371)、宏泰(1612)等。主要是台電實施電網改善，各家公司都有機會取得標案，億泰去年EPS2.04元，是近8年最高，去年及今年配發0.37元現金及1.8元現金，顯見獲利上升、配息就多。

至於換人當家的大同，去年包括賣地及遇到變壓器景氣，EPS6.46元，宣布配息2.95元，殖利率達8.65%，股價在35元以下、每股淨值30.44元，可攻可守。而宏泰因有業外收益，去年EPS2.38元，是近3年最高，股價低於29元、配息2.1元，殖利率7.27%，每股淨值24.04元，與億泰、大同一樣，低檔有限。

較冷門的滿心(2916)，在疫後高爾夫球熱潮不退，加碼引進日系高爾夫服飾品牌，挹注23及24年獲利都不錯，毛利率跳升至45%以上，兩年EPS分別是4.61元及4.19元，比過去不到3.3元高出一截。滿心24年持續規劃引進新品牌，且呼應品牌擴增，加上拓展電商通路刻不容緩，已斥資1.56億元買下楊梅土地準備興建倉庫物流中心，預計1年半完工後即可啟用，規劃未來大倉規模為現有倉庫的2.5倍大。預估未來EPS超過5元可以預期。近兩年分別配息4元及3.6元，殖利率都能超過7%，相對股價不到50元，相對偏低。

至於電子股方面，大廠廣達(2382)已陸續投資美國，後續美國態度究竟如何尚待觀察，不過若以去年EPS15.49元，較前1年高出近5成，前年EPS10.29元、配息9元，配息率87%；去年預計配息13元，若以180元計算，殖利率超過7.2%。去年首先除息，後也率先填息。今年殖利率超高，逢低180元是可以注意。

優群(3217)及群光(2385)去年EPS分別是11.25元及12.43元，都是創近8年新高，今年預計也將配發8.8元及10元，以目前股價計算，PE都超過7%以上，算是偏低，都是可以注意標的。

再看半導體部分，瑞昱(2379)及聯陽(3014)是代表，去年兩家公司EPS29.82元及10.1元，都賺超過1個股本。瑞昱是全球前十大IC設計公司，且WiFi 7陸續成主流，前年EPS17.85元可能是谷底，預計今年有機會賺超過30元以上，且每年大多採取高配息率，今年預計配息25.5元，若以450元計算，除息後PE將降至15倍以下；聯陽去年EPS10.1元、配息9元，配息率9成，若股價以110元計算，今年EPS保持十元上下，PE接近十倍。

電源控制IC的致新(8081)，業績穩步成長，23年EPS17.33元，24年成長17.91元，且從21年起配息就拉高至16元，近4年平均每年配發15元，今年將配息16元，目前殖利率在8%以上，算是電子高較高者，且去年EPS17.91元，對照股價，本益比不到11倍，在IC設計族群中相當偏低。

被動元件通路股日電貿(3090)，近期剛宣布鉭質電解電容將漲價10%，由於AI大量消耗鉭質電容，全球僅3家大廠供應產能之下，法人圈、MLCC下游客戶陸續收到國巨(2327)旗下基美針對鉭質電容漲價通知，新價格將於6月1日生效，基美在全球鉭電占比達40%以上，而基美代理商日電貿也將受惠。

由於鉭質電容部分料號自去年第4季開始短缺，目前供需缺口在10%以上，且全球3大廠基美、松下、AVX等公司不願意擴產，業界預期，鉭質電容恐缺貨至今年底。

業界表示，鉭質電容過去以蘋果的採購量最大，占整體消費性應用的30%，是鉭質電容的第1大客戶，然而隨著AI伺服器崛起，在高速運算、高耗能、高電壓的運作環境下，帶動鉭質電容需求，其中AI GPU大廠大量消耗鉭電，主要供應商的產能向缺料的規格傾斜，排擠其他規格的產能。

日電貿去年EPS4.52元，預估今年將配息4.2元；23年EPS3.39元、去年配息3.4元，配息都超過獲利。今年配息也接近獲利，顯見公司現金流相當好。兩年前文曄(3036)以每股44元參股日電貿，強強結合，且若今年配息4.2元，以56元計算，殖利率超過7%，相當高，中期股價已慢慢墊高至55元上下。

其他如勤美(1532)擁有台中草悟到飯店及鑄鐵業務，且每股淨值36.8元，股淨比相當低，總市值已低於實際價值；汽車AM的耿鼎(1524)，去年EPS3.61元，今年將配息2.3元，目前殖利率超過7%，以東陽(1319)股價及獲利都相當好，受美國徵稅影響不大，AM族群今年獲利可望持續成長。