美國總統川普在社群媒體發文表示，由於和伊朗的談判仍在持續，已把攻擊伊朗能源與發電設施的時限延後十天，延到美東時間4月6日晚間8時(台灣時間7日上午8時)。但以色列趁機大舉轟炸伊朗重要及核子設施，引來伊朗態度強硬襲擊美軍基地，美伊會談似乎遙遙無期，兩國都在拉高姿態，國務卿盧比歐在G7會議中說未來數周美伊將達成協議，白宮計畫在5月中舉行習川會，期盼戰爭在峰會前結束。後市是否如計畫或變生肘腋？在此之前市場只能以油價變動為指標。只要西德州石油持續超過90美元，對市場就有壓力，台股最好只能防守。反之，若跌破80美元，股市有機會大反攻。

現階段美股道瓊、標普500及那指都跌破年線，總市值前5名公司今年以來全線下跌，例如輝達下跌10.18%、谷歌下跌12.76%、蘋果下跌8.48%、亞馬遜下跌13.4%，Meta及特斯拉更大跌20.4%及19.6%，微軟重挫26.2%，線型都呈現空頭走勢，過去要扭轉此種走勢至少要1到3個月。費半指數雖相對較強，但是今年以來漲幅已從接近20%，急速收斂只剩上漲5.2%，季線7875點已經跌破，就看半年線7400點及整數關卡7000點支撐。

弱勢的歐洲股市從德國到法國跌破年線後，反彈無力、距離年線越拉越遠；最強勢的亞洲日本及南韓也收斂今年大漲榮景，只剩上漲26%及2%左右。

美以聯手轟炸伊朗轉眼間已經1個月，油價大漲近5成；若再拖上一個月，通膨情況可能更嚴重。此時將不是談論降息而是升息，對股市自然較不利。當油價在100美元之上，全球經濟很難被看好。另一方面，中東戰事持續，當地國家主權基金很大機率會出售投資商品(特別是股票)以籌集未來重建資金，或是提供美軍軍費，這也可能是美股下跌主要因素之一，尤其較無流動性問題的高總市值股。當然此賣壓一旦停止或許也會很快回補，有助股市V型彈升，但這一切都需要觀察美國及伊朗戰事。而私募信貸違約問題也需特別留意。

台股相對國際股市強勢，櫃買指數還一度創新高，無視外資3月大賣8325億元，已超過去年全年。此時需觀察美國科技大公司如亞馬遜、特斯拉、xAI、Meta、OpenAI、微軟等當初預估大舉投資資料中心公司動作，是否延後或抽單？畢竟股價下跌對集資就是一大壓力。

台積電(2330)是台股焦點中的焦點，在中東戰事未結束前，政策護盤首要就是守住護國神山，若一切照舊，台積電先進製程供不應求進而漲價可望持續，台積電今年EPS挑戰90元以上機率大。惟美國高總市值股股價下跌等於下修本益比，會影響到台積電ADR價格可能跟跌；另一方面，台股中小型股越來越多股價登上千元，總計達40家以上(包括興櫃)，千元股登上兩千元甚至3000元股增多，股王及股后股價都超過1萬元及7500元，本益比有的超過百倍，相形之下，台積電PE約20倍是便宜，可以說台積電具補漲機會，否則就是其他大漲千元以上股將拉回！

此外，值得注意的是台股寄望甚深的低軌衛星題材，SpaceX傳出近期有望向美國監管機構提出IPO申請作業，市場預期，SpaceX預計6月掛牌上市，募資金額上看750億美元，遠高於市場原先預估5百億美元，上市估值可能突破1.75兆美元，不僅將成為史上最大規模IPO案，更將躋身全球總市值前5大企業，甚至一舉超越Meta與特斯拉，與博通相近。

此傳聞也令美台衛星相關股族群逆勢上漲，台股昇達科(3491)、聯亞(3081)、華通(2313)、穩懋(3105)、萊德光電KY(7717)、燿華(2367)、耀登(3138)、啟碁(6285)、信錦(1582)、IET-KY(4971)等相對強勢；而全台唯一SpaceX太空概念ETF第一金太空衛星(00910)，也同步衝上歷史新天價。不過要知道上述個股PE都不低了。其中華通及啟碁PE較不高，吸引外資及法人積極進駐。當然貢獻台灣經濟成長率很大的AI伺服器(主要是輝達供應鏈)出口，在美國及中國高總市值公司拚命投資，預計今年將超過7000億美元，到現在似乎都沒有縮手傳聞。且其中Meta及併入SpaceX的xAI都承認當初設計有誤，正展開打掉重練，顯見無視鉅額損失，就是要加快跟進AI基礎建設或大模型重組，這在中東戰事中也是算是好消息。

地表上AI伺服器及晶片生產集中地就在台灣，也激勵台灣近3年來經濟成長率居亞洲前2名，台灣廠商雖然部分產能移轉至美國及東南亞，但是因為銷售收入夠多，所以留在台灣資金持續增加，觀察至1月份台灣全體銀行總存款，高達65.85兆元，是歷史新高。也許房地產銷售停滯，資金更加轉入股市。尤其是去年率先推出的前5檔主動型ETF，績效動輒3成起跳，導致後面推出的主動型ETF(約7至8檔)，資金募集相當不錯；其中統一台股增長主動式ETF(00981A)據投信官網最新統計，規模最新已破977億元，距千億大關很近，想想推出時不到300億元，在績效加持下，規模迅速擴大。其他前幾名的主動式ETF亦同，對股市影響力大大提高。而各家主動型ETF共同持有的個股，都是業績成長股，包括台達電(2308)、台積電、智邦(2345)、金像電(2368)、台光電(2383)、奇鋐(3017)及旺矽(6223)，股價大多呈現多頭均線全部向上格局！

台達電不僅在AI伺服器用電瓦數越來越高中，扮演重要電源供應角色外，轉投資持有62.16%的泰達電，以3月26日泰達電總市值約953億美元(2月底一度突破1000億美元)，換算約3.38兆台幣，而台達電近期總市值一度突破4兆台幣，單單轉投資泰達電，台達電就價值2.1兆台幣，以台達電去年EPS23.14元，幾乎較前年成長1倍，今年預估EPS有機會向30元以上挑戰，加上有金雞母泰達電加持，未來若有新的主動型基金加入，台達電是必買股之一，拉回可注意。

至於台光電、金像電、智邦都是屬於AI交換器所用的PCB上下游銅箔基板及高速板，台光電去年EPS41.67元、智邦47.17元，都是高獲利，雖說輝達AI伺服器最新1代M9產品，可能台灣及中國各增加1家供應商，但是台光電尚有可供應低軌衛星產品，等於兩種超熱題材，加上不僅投信、主動型ETF持有，更居政府基金持此股前茅。台光電股價以2800元計算，總市值超過1兆元，居台股第11名，距離中華電(2412)及中信金(2891)只差不到3百億元，很容易超越。

下單給台光電的智邦，股價以1600元計算，總市值達約9000億元，居台股第12名，智邦有亞馬遜訂單做基礎，去年營收2483億元，年增123.8%，今年前兩個月營收又年增77.4%，在新掌握Meta訂單，並傳將加入輝達供應鏈，全年營收可望高成長，外資預估EPS可望從去年47.13元向60元推進，預估PE尚未達30倍，在AI供應鏈中屬偏低者，總市值向1兆元以上挑戰指日可待！

散熱的奇鋐總市值約8500億元，去年EPS49.17元，今年前2月營收大成長109.3%，EPS勢必再向上提升。

其實AI主要供龍頭應鏈，包括貿聯KY(3665)、健策(3653)、勤誠(8210)都是高獲利股。有業績保障，是新舊基金最愛。

近期台股隨著中東戰事而拉回震盪，但千元股卻有增無減，大多是中小型股，其中AI相關股就占約一半之多。再來就是台積電大聯盟族群，伴隨台積電今年鉅額資本支出520至560億美元，向外國採購超過一半以上，但只要分一些給台灣周邊廠商就相當不得了，尤其是先進封裝部分以及耗材。台股已有信驊(5274)股價超過1萬元，股后就是探針的穎崴(6515)，由於進入2奈米，精密度要求更高，探針消耗增加，包括旺矽、精測(6510)，去年探針族群EPS都是從30元起跳，今年有倍增機會，甚至連部分產品是探針的雍智科技(6683)，去年EPS15.42元，股價也超過千元。該族群籌碼幾乎都被鎖定，有台積電先進製程做靠山，法人似乎一點都不擔心。

但是高價股須留意的是，萬一台積電因為美、日、韓股下跌而被拖累走低，台灣高價股可能會有次大拉回。

另外，高息利股是可攻可守對象，像電子的聯強(2347)、神腦(2450)、日電貿(3090)、富鼎(8261)、神基(3005)、瑞昱(2379)、聯陽(3014)、義隆(2458)、台表科(6278)、矽創(8016)、廣達(2382)等，殖利率都超過5%都是相當好的公司。

傳產的長榮(2603)、東鋼(2006)以及連續12年都賺超過1個股本的華固(2548)的確很不錯。東鋼受惠半導體建廠積極，鋼構訂單能見度到明年下半年；推估中鋼構應該也不錯(2013)。還有金融股，國泰金(2882)財務長陳晏指出，去年稅後純益1076億元，年減3%，為史上第3高，EPS7.06元。在股利政策方面，帳上足以配發與去年相同的3.5元股利，如果相同配發股息，殖利率達5.1%。還有去年EPS4.08元的台灣消費金融業務一把手中信金(2891)，獲利創近5年新高，且近幾年配息都未令市場失望，去年配息2.3元，若今年配息2.6元，以53元計算，殖利率4.9%，都很吸引長線法人。

此外，美以伊戰爭何時結束尚不得而知，伊朗據傳聞被轟炸只損失約3成武器庫存，尤其是無人機這次也令美軍吃足苦頭，導彈多少也造成美軍軍損，攔截無人機及導彈依舊是以美軍愛國者導彈為主。美軍已消耗不少防空導彈庫存，現在正準備將武器生產量翻倍，不僅補足庫存，也要供應中東乃至歐洲、烏克蘭，其中台灣的千附精密(6829)以供應搭配愛國者反導飛彈發射箱為主，可以推測訂單將激增，去年該公司EPS3.95元，今年應有更大成長機會，股價剛從底部上來，可留意。

台股上市櫃企業去年總獲利粗估約4.05兆至4.1兆，是歷史第2高，各公司配息也相當大方，是台股低檔31000點支撐最大憑藉。