【時報-台北電】台股大跌後連日開啟反彈，先前評價遭修正的AI供應鏈評價逐步回升。法人指出，晶技（3042）得到AI業務正面挹注，2027年AI應用占比上看22％，奇鋐（3017）則受惠產品組合持續改善，2027年陸續有新客戶加入，均給予「買進」投資評等。

　晶技第二季營收36.99億元、季增11％，毛利率、每股稅後純益（EPS）皆優於預期；法人說明，優於預期主要受惠AI應用季增19％，占比由前季13％上升至14％，高於去年全年的10％，手機業務占比由26％降至24％。

　金控旗下投顧研究機構指出，AI應用主要成長動能在光收發模組800G、1.6T等更高頻邁進，每顆DSP旁搭配石英元件頻段更高；且相對於MEMS的時脈解決方案，石英元件在低相位雜訊及低抖動具優勢。晶技AI應用占比2024、2025年為8％、10％，估計今年、2027年增長至15％與22％。

　奇鋐第二季營收低於預期，儘管ASIC與GB300需求持續，帶動散熱產品出貨維持強勁，但VR200出貨時程遞延至下半年，營收貢獻延後所致。不過受惠生產效率提升與良率改善，投顧研究機構看好毛利率可望提升。

　據法人調查Rubin水冷零組件將於8～9月開始量產出貨，而Rubin Ultra將於2027年第三季開始量產出貨。依照目前終端需求狀況來看，2027年VR200出貨量將達6～7萬櫃，而Rubin Ultra可能會占到1.5萬櫃，但仍需觀察後續製造效率。

　投顧研究機構觀察，2027年的Rubin Ultra將會有一家新的美系業者開始採購VR200，且奇鋐將會是該廠商的水冷與機殼供應商之一，2027年可望提升其在輝達水冷版圖。另外，Rubin Ultra有部分設計Switch Tray會增加用量，奇鋐是Switch Tray水冷主要供應商之一，出貨量可望因此提升。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導A)