【時報-台北電】AI浪潮推升半導體產業成長，晶圓雙雄積極掌握需求轉變帶來結構性商機。台積電（2330）憑先進製程技術優勢，擴大AI加速器、CPU及網通晶片等多元應用布局；聯電（2303）受惠高階手機、工控及車用需求回溫，加速特殊製程產能擴充，隨產品組合優化及高附加價值應用持續放量，2027年營運成長動能受期待。

　台積電第三季再繳亮眼成績單，受惠AI狂潮與先進製程雙重驅動，單季營收直逼1.5兆元大關，毛利率亦強勢持穩於66.41％。展望後市，公司不僅將第四季營收指引大幅上修至季增14％，更明確指出AI需求已從單純的加速器，向外擴散至包含CPU與網通晶片在內的「代理式AI」全面基礎建設，確立半導體在AI時代無可替代的核心價值。

　本國投顧表示，雖然N2製程的強勢爬坡與亞利桑那州等海外廠區的加速建置，將為毛利率帶來常態性的3至4％稀釋壓力，但台積電憑藉絕對領先的技術定價權、極致的跨節點產能優化，及龐大的規模經濟，能確保獲利結構的強韌，預估2027年營業收入為7兆7050億元，維持「買進」。

　聯電第三季營收742.4億元，創歷史次高，本業營運表現強勁，法說隔日股價一度跌停，主要反映未來折舊及原物料成本上升，恐侵蝕毛利率，加上公司追加32億美元資本支出，加速新加坡及台南廠擴產，引發市場對資本負擔增加、新產能初期獲利稀釋及投資回收期拉長的疑慮。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)