【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

上周大盤藉由8月營收公布、蘋果新機發表、國際半導體展登場…等題材暴衝千點改寫25,541歷史新高，不過9/11(四)一度出現「爆量不漲」的警訊引發市場疑慮，連帶使得市場追價買盤頓時停滯不前，尤其以自有資金控盤的內資更是變得不敢輕舉妄動，OTC指數整周下來幾乎原地踏步，不過考慮本周美股即將迎來聯準會降息、三巫日結算等重大事件，台股另有台指期結算、富時指數季度調整等變數，中小股暫且按兵不動也在情理之中。今天台股繼續量縮觀望，大盤與OTC指數成交量進一步掉到所有均量之下，終場分別收跌-117點、-0.88%。

 

先前提到台股可用「爆量不漲」（大盤爆出6,000億以上的巨量）、「跌破關鍵支撐」作為盤勢反轉訊號，上周第一個條件幾乎達標，接下來就看多頭能否守住第二個條件，而原本當作關鍵支撐的「大盤8/5多方缺口」因為過去一周的急漲已經拉開空間，故可上調至24,500點作為新的支撐，這個點位是8月～9月初整理區間上緣，同時是8月下旬～9月初打出的「W底型態」之頸線位置，此外最近一季每次回檔低點所連成的「上升趨勢線」也將來到同個位置，算得上是短線最主要的多頭防守點。

 

近期美國公布一連串的勞動市場數據像是小非農ADP就業數據、初領失業救濟金人數、非農就業人口數據皆遜於預期，這讓本周聯準會降息成為板上釘釘無可避免的事件，不過美股目前已經充分反應預期，接下來多空要博弈的將是降息次數、幅度和利率點陣圖，但不管美股如何牽動台股發展，只要多頭後續能夠守好24,500點關鍵支撐，行情仍可延續下去。

 

＜多方焦點股＞

 

《AI～南亞科(2408)、威剛(3260)、漢磊(3707)、合晶(6182)》：

 

◆記憶體：記憶體價格自Q2落底後，Q3開始反轉向上，美國記憶體大廠美光9月以來股價已大漲逾3成，此外南韓記憶體龍頭SK海力士也宣布完成HBM4研發，有助壓縮傳統DDR4產能進而支撐價格，帶動台股『記憶體』族群跟著連日走揚，包括『DRAM雙雄』南亞科(2408)、華邦電(2344)、『DRAM晶片設計』晶豪科(3006)、『NAND快閃記憶體』群聯(8299)以及8/23(六)周末發文【台股「過關洗盤」 我們趁機接盤 哪些潛力股有機會加倍奉還?】點名看好的『記憶體模組』威剛(3260)、宇瞻(8271)、商丞(8277)、品安(8088)、十銓(4967)、創見(2451)…等。『記憶體』族群除了具備中長線基期仍低優勢之外，另有AI伺服器儲存需求激增、1TB SSD漸漸成為PC標配…等題材加持，後市仍可持續關注。

 

◆碳化矽(SiC)：輝達新一代Rubin處理器計畫將矽中介層材料升級為碳化矽，目標2027年全面量產，此外隨著先進封裝CoWoS需求激增，為解決CoWoS矽中介板散熱問題，市場也傳出台積電將導入單晶碳化矽(SiC)取代矽材，帶動今天相關概念股全線開火，漢磊(3707)、合晶(6182)、嘉晶(3016)、台亞(2340)、茂矽(2342)攜手亮燈。

 

◆伺服器代工：除了上述中長線基期較低的『記憶體』、『碳化矽(SiC)』族群近期相繼補漲之外，普遍高檔橫向整理超過一季的『伺服器代工』概念股近期也有蓄勢待發跡象。由於輝達3月曾於GTC大會預告Blackwell Ultra系列產品（B300及GB300）將於下半年推出，而美超微(Supermicro)上周也開始釋出大量出貨Blackwell Ultra伺服器消息，與此同時台廠相關供應鏈如鴻海(2317)、廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)、緯穎(6669)、華碩(2357)、仁寶(2324)七檔個股之技術面及籌碼面亦陸續轉強，一副蠢蠢欲動模樣，後市值得關注。

 

＜多方潛力股＞

 

9/13(六)上周周末發文【台股「拉積盤」再現 下周哪些中小兵有機會出頭天?】所列潛力股中，今天除了前述仁寶(2324)逆勢攻高之外，雙鴻(3324)受惠GB300 AI伺服器水冷板與機櫃分歧管量產，市場看好Q3營收季增雙位數，今天股價也放量改寫波段新高；撼訊(6150)受惠穩定幣法案推進、顯示卡需求回溫，今天同樣有逆風高飛表現。

 

文中還有許多潛力股也見蠢蠢欲動跡象，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

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