【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

農曆年前大盤於23,000大關之上震盪多日，已替短線主要套牢區做出解套動作，OTC指數也彈至月線頗有「破底翻」架式，加上融資餘額不到兩周時間減逾200億，種種跡象顯示年後還有好戲。雖然台股休市期間跑出DeepSeek科技戰、川普關稅戰…等利空導致開紅盤大跳水，不過昇楷周一(2/3)仍然提醒「大盤爆出近5千億大量守住1/13前波低點與半年線，顯示多頭防守意圖不弱，此外各大科技巨頭沒人敢退輝達訂單（可從Google、Microsoft、Meta在DeepSeek事件後依舊投入巨資拓展算力獲得印證），因此利空只是短線衝擊，反可趁機鎖定受惠DeepSeek帶來成長機會的Edge AI族群」。

 

一周下來台股果真先下後上，大盤不僅重回所有均線之上，今天甚至連四漲 161點完全封閉周一(2/3)空方缺口，更有利的是OTC指數 1.21%站上農曆年前1/22高點，不僅突破去年十月以來的「下降趨勢線」同時打出「Ｗ底型態」，內資態度趨於積極暗示台股紅包行情回到既有路徑。

 

除了代表內資態度的OTC指數出現表態動作，台股農曆年前大幅減肥的融資餘額至今也都保持在低檔，此外外資期貨空單更是連續多天回補，整體淨空單水位僅約3萬口，這些現象放在川普預計2/18起開徵晶片關稅的背景下顯得頗不合理，只能說已有先知先覺者確信開徵晶片關稅最終會和課徵加拿大、墨西哥關稅一樣就是雷聲大、雨點小的局面，既然大咖通通有恃無恐，我們自然不要錯過跟著吃香喝辣的機會。

 

＜多方焦點股＞

 

《邊緣AI～叡揚(6752)、訊連(5203)、新漢(8234)、宸曜(6922)》：

 

◆Google、Microsoft、Meta重申今年資本支出不變，顯示未來AI硬體需求仍會只增不減，然而輝達短線主要套牢賣壓集結於130美元之上，加上DeepSeek可能促使美國政府實施進一步晶片出口管制也是懸在頭上的一把刀，因此與輝達GB200相關的伺服器、半導體設備、散熱、機殼…等族群不必急著卡位，可待輝達股價重新站上130美元或待2/26法說會釐清市場疑慮再做考慮，操作重心依舊聚焦AI PC、資訊服務、機器人、自駕、ASIC、AI手機、顯卡…等受惠於DeepSeek問世之AI終端服務、終端裝置族群。

 

◆資訊服務：AI發展帶來的龐大商機從硬體逐漸擴散至軟體，這從美國大數據及人工智能軟體巨頭Palantir(帕蘭泰爾技術)股價狂飆，Amazon(亞馬遜)、Meta(臉書)、Alphabet(谷歌)股價改寫歷史新高獲得印證，加上中國DeepSeek開發的AI模型又有資安疑慮，天時地利激發台股資服族群跟著全面噴出，今天除了周一(2/3)特別點名看好的叡揚(6752)、訊連(5203)攜手驊宏資(6148)、凌群(2453)、資通(2471)、華經(2468)、零壹(3029)亮燈之外，邁達特(6112)、虎門科技(6791)、三商電(2427)、東捷資訊(6697)、智聯服務(6751)、伊雲谷(6689)、精誠(6214)…等也是銳不可當，當中多家業者針對AI、ESG、資安…等領域已推出各種新服務方案（如叡揚推出Vitals ESP知識管理協作平台、公文系統、Gen AI智能生成模組等），今年營運動能可期。

 

◆機器人：繼「工業電腦」研華(2395)、「機器人視覺」亞光(3019)、「物流機器人」大銀微系統(4576)攻頂之後，今天新漢(8234)、宸曜(6922)接棒漲停，此外艾訊(3088)、台灣精銳(4583)、全球傳動(4540)、和椿(6215)、佳能(2374)、彬台(3379)、上銀(2049)亦可持續關注。

 

◆周一(2/3)同樣提醒留意的『AI PC』華碩(2357)、微星(2377)、仁寶(2324)；『ASIC』聯發科(2454)、世芯-KY(3661)同樣持續關注。

 

台股「紅包行情」有人罩，AI PC、資訊服務、機器人、自駕、ASIC、AI手機等族群到處都是寶，這個周末昇楷會挑一批有法人大戶進駐的「多方口袋名單」給大家，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

 ※以上內容由華冠投顧賴昇楷分析師整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。

 

 

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