【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

美國對墨西哥、加拿大兩國課徵關稅推遲一個月執行，對中國課稅雖然如期實施但僅遭到象徵性的報復回應，關稅大戰降溫帶動昨夜美股四大指數攜手反彈，今天台股跟進大漲，終場大盤 367點、OTC指數 1.71%雙雙形成「破曉Ｋ線」。

 

農曆年前台股融資餘額劇降顯示籌碼變得相當乾淨，因此DeepSeek科技戰、川普關稅戰利空稍一緩解就能形成強彈，今天大盤順利收復所有均線，若是OTC指數接著站上農曆年前1/22高點，將可突破去年十月以來的「下降趨勢線」同時打出「Ｗ底型態」，那麼台股反彈力道可望進一步加強，不過未來也需防範幾個風險：(1)關稅大戰目前只是延遲而非消除，況且美國後續將對歐盟、台灣出招（川普預計2/18起徵收晶片關稅），屆時可能又會雞飛狗跳；(2)台股年後利空下殺過程並沒經歷量能急縮步驟，代表部分大咖擔心風險寧願選在低檔拋售；(3)輝達股價於130美元之上形成頭部區，正常須防下殺取量風險，尤其美國一旦擴大對中晶片制裁勢必造成業績缺口，所以台股相關硬體供應鏈尚未脫離利空壟罩。

 

好在DeepSeek使得AI模型開發變得容易、成本大幅降低，涉及AI終端服務、終端裝置的產業反能受惠，這點可從美股當中Amazon(亞馬遜)、Meta(臉書)、Alphabet(谷歌)、Palantir(帕蘭泰爾技術)…等股價照樣改寫歷史新高看得出來，台股近期亦有AI PC、資訊服務、機器人、ASIC…等族群多點開花，操作上只要避開利空纏身的產業就能繼續賺下去。

 

＜多方焦點股＞

 

《機器人～研華(2395)、亞光(3019)、迅得(6438)、大銀微系統(4576)》：

 

◆周一(2/3)提醒DeepSeek橫空出世雖然衝擊AI硬體廠商卻也帶來Edge AI成長機會，隨後包括『AI PC』華碩(2357)、微星(2377)、仁寶(2324)；『ASIC』聯發科(2454)、世芯-KY(3661)；『資訊服務』邁達特(6112)、驊宏資(6148)、資通(2471)、華經(2468)、叡揚(6752)…等皆逆勢突圍。

 

◆今天輪到『機器人』族群發威，兼具人形機器人、邊緣AI概念的工業電腦大廠研華(2395)獲亞系外資大升目標價至496元，帶頭衝上漲停創下近一年新高，此外去年營收改寫27年新高的「機器人視覺」亞光(3019)、一月營收年月雙增近2成的迅得(6438)、攜手上銀開發AI物流機器人的大銀微系統(4576)，以及台灣精銳(4583)、全球(4540)、艾訊(3088)、和椿(6215)…等同步亮燈，其餘佳能(2374)、高峰(4510)、新漢(8234)、彬台(3379)、上銀(2049)…等也群起而攻。

 

◆DeepSeek突破既有框架推出低成本且高效能的開源AI模型後，阿里巴巴也跟進發布Qwen2.5-Max模型，預期美國勢必擴大對中晶片管制，因此短期內與輝達相關的硬體供應鏈會有壓力，故可暫時避開轉而卡位前述受惠族群。

 

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