【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

自從川普當選美國總統以來，市場情緒變化一直陰晴不定，昨夜川普揚言下周將如期向加拿大、墨西哥課徵關稅，美股聞訊反轉直下，當中又以科技股受創最深，今天亞股跟著東倒西歪，台股亦不能免，終場大盤-279點跌破月線、OTC指數-0.58%跌破五日線。

 

美股、台股連續下跌除了受到川普關稅議題衝擊之外，本周另有兩大利空包括：(1)美國服務業PMI顯示商業成長停滯，消費者對長期通膨預期升至30年來最高水準，政策不確定性為美國經濟蒙上陰影；(2)美國投資銀行指出微軟取消租賃大規模資料中心計畫，暗示AI基礎設施出現供給過剩風險。然而這些利空可能言之過早，因為蘋果才剛宣布5,000億美元投資計畫設立AI伺服器工廠，中國企業更是因應DeepSeek熱潮大舉下單輝達H20晶片，所以輝達2/26盤後（台灣時間2/27清晨）公布財報不見得會是利空，而接下來2/28美國公布個人消費支出（PCE）數據也才是聯準會主要參考的通膨指標。

 

回到台股本身，今天台股雖跌但成交量不算太大代表殺低力道有限，大盤有守2/15低點、OTC指數僅小破五日線說明整體抗跌韌性不差，此外『鋼鐵』、『綠能』、『塑化』、『水泥』、『紡織』…等一眾傳產類股挺身撐盤也顯示多頭尚有可用之兵，所以短線反應完利空之後，一旦再現「破曉Ｋ線」（收過前一天高點之慣性扭轉Ｋ棒）便有機會重回多頭路徑。

 

＜多方焦點股＞

 

《綠能～元晶(6443)、碩禾(3691)、達能(3686)、茂迪(6244)》：

 

◆上周四(2/20)『重電』族群靠著1月營收走高（如士電1月營收42.48億月增22.8%、年增8.71%；華城1月營收12.75億年增89.01%創歷史新高）、AI帶動電力需求高漲、電網升級、重電設備需求擴大…等利多加持，包括亞力(1514)、華城(1519)、榮星(1617)、華榮(1608)、合機(1618)均攻上漲停，今天輪到低基期的『太陽能』元晶(6443)亮燈帶領碩禾(3691)、達能(3686)、茂迪(6244)、太極(4934)…等火力全開。

 

◆然而重電、綠能族群目前多為低檔出發的結構，短線強彈馬上就會遇到中長線反壓，因此在選擇上可以留意頭部套牢籌碼較輕、線形結構較強或是底部已經成形的個股，像是東元(1504)、大山(1615)、合機(1618)、華城 (1519)、系統電(5309)、泓德能源(6873)…等。

 

＜多方潛力股＞

 

2/15(六)周末發文【台股掃到川普颱風尾 下周誰能逆風展神威?】所列仁寶(2324)雖然1月營收為電子五哥當中唯一月減、年減且創8年新低，然而外資卻是默默買個不停，今天股價不畏利空惦惦呷三碗公，逆勢登上波段新高。

 

2/22(六)周末發文【台股兵強馬壯 「電子、傳產」都有猛將 下周誰先過關斬將?】所列東鹼(1708)兼具『化學』、『航運』（輕便型散裝貨輪15艘，航運事業營收占比30%）雙概念，受惠歐洲天然氣吃緊推升化肥漲價及航運題材，今天一度急衝半根停板，其餘千附精密(6829)、廣宇(2328)也有逆勢收紅表現。

 

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