【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

近期多次強調台股面臨幾項劣勢，包括：(1)大盤跌破自去年10月以來接近半年的大箱型整理區間下緣，中長期均線蓋頭、套牢籌碼不輕加上低檔缺乏足夠換手，23,000點大關已成極大壓力區；(2)市場對於美國政策一夕數變漸感麻木，大盤融資餘額面對利空遲遲不降，籌碼穩定性大打折扣；(3)台積電千億美元投資美國決策、入股拯救英特爾消息所引發的外資拋售潮至今不歇；(4)外資大舉提款現貨同時布空期貨，台指期淨空單常態性保持約4萬口高水位，後續具備刻意壓盤動機。

 

受到上周五(3/14)美股強彈、輝達GTC（頂尖人工智慧大會）本周登場激勵，今天台股跟進走高，但是受到前述劣勢牽制，整體走法依舊明顯弱於國際主要股市，終場大盤留上影線僅小漲 150點，OTC指數走勢雷同僅小漲 0.33%。

 

綜上所述預期台股短線還需反覆打底甚至再次破底以消化浮額，所幸放大週期來看仍屬多頭格局下的漲多修正，理由如下：(1)美股、台股下跌亂源都指向川普政策的不確定性，但其重商性格不會放任股市走空，未來一旦踢到鐵板、民調下跌就會改弦易轍，回顧在其第一次任期內就是如此，例如2018年初出現10～15%深度回調、2018年末出現大於20%技術性熊市（跌超20%而後Ｖ型反轉）、2020年甚至遇到疫情黑天鵝引發股災，但之後通通想方設法漲回來；(2)美股、台股下跌源於過去幾年漲幅太大，反倒過去幾年備受壓抑的歐股、韓股、港股、陸股今年以來都是正報酬，就連本月也大多數不畏美股重挫逆勢上漲，全球股市呈現「漲多的拉回、落後的補漲」之輪漲節奏，說明資金只是換個跑道而非牛市格局改變，因為如果真有系統風險，所有股市必然全軍覆沒。

 

操作策略上，既然全球股市還在輪動，台股當中同樣也會有落後補漲的族群應運而生，就像前波鋼鐵、塑化、水泥、玻璃、食品、造紙、汽車、營建…等傳產類股通通展開補漲（美股也是類似情況），近期又有軍工族群蠢蠢欲動，因此只需避開基期過高並且缺乏題材助陣的個股都還有獲利空間可期。

 

＜多方焦點股＞

 

《軍工～亞航(2630)、千附精密(6829)、事欣科(4916)》：

 

◆賴清德總統定調中國為「境外敵對勢力」升高兩岸緊張情勢，軍工族群成了資金避風港，今天『飛機維修及航太零組件製造』亞航(2630)、『飛彈&航太零組件』千附精密(6829)雙雙亮燈帶動整個族群火力全開。

 

◆隨著地緣政治風險升高，未來一段時間軍工產業可望持續受惠，後續亦可留意線型結構強勢的『航太及半導體零組件』晟田(4541)、『工業電腦及航太零組件』事欣科(4916)、『衛星通訊』昇達科(3491)、『無人機』雷虎(8033)、『航電機構件和維修結構件』jpp-KY(5284)，以及底部型態浮現的『特殊鋼』榮剛(5009)、『千附精密母公司』千附(8383)、『民航機維修及航太零組件製造』長榮航太(2645)。

 

＜多方潛力股＞

 

最近幾周「周末發文」所列潛力股，在大盤節節敗退的過程中照樣勇往直前，例如『連接器廠』廣宇(2328)上周飆近兩成，『AOI（自動光學檢測）設備廠』牧德(3563)兩周也漲了約三成。

 

3/15(六)周末發文【台股丟盔棄甲 誰來突圍救駕?】所列凌群(2453)、系統電(5309)、和大(1536)、全宇昕(6651)今天也有亮眼表現，「矽光子聯盟」中的『CPO概念』立碁(8111)於2/26(三)YT影音提醒出現"破線翻"之短線轉強型態，隨後YT影音持續追蹤並於3/15(六)再次點名，在LED本業、SiP封裝整合、光學系統模組等成長下，今天一早表態上攻鎖漲停。

 

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 ※以上內容由華冠投顧賴昇楷分析師整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。

 

 

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