【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

昨天台股最後一盤硬摜台積電以壓低周選擇權結算，導致指數逆著亞股漲勢形成「黃昏Ｋ線」，然而觀察內在數據其實不差，一是現貨「委買張數」陡增顯示低階買盤相當踴躍，二是下跌量縮未見大咖出貨跡象，三是台指期反而由逆價差轉為正價差，因此估計短線回檔偏向是受到結算干擾並有意適度降溫。

 

今天亞股走勢轉為疲軟，輪到昨天遭到刻意摜壓的台股進行補漲，終場大盤 377點收復五日線，OTC指數 1.43%甚至再寫歷史新高，不過上市櫃「漲跌家數比」約37:63依舊落在比較低的水準，說明整體拉抬力道已不若以往強勁，這點也和指數Ｋ棒近期頻頻留上影線或十字星互相呼應。

 

簡而言之，近期台股向上腳步明顯放緩下來，不過這樣也好，以免一路猛踩油門容易把油耗盡，短線花點時間沉澱一下籌碼順便讓過大的正乖離慢慢收攏，反而有助於未來行情的續航力，一旦台積電技術論壇或5/19谷歌IO大會、5/20輝達財報、6/2台北國際電腦展、6/9蘋果開發者大會…等爆出新的題材，才有更強大的動能可以配合。

 

＜多方焦點股＞

 

《被動元件～禾伸堂(3026)、國巨*(2327)、華新科(2492)》：

 

◆二月下旬全球被動元件龍頭日本「村田製作所」再次對相關產品調漲（韓國三星電機也於四月跟進），因此3/21(六)周末發文【風往哪邊吹就往哪邊飛 下周潛力股看好誰?】開始看好『被動元件』禾伸堂(3026)有望搭配高現金殖利率題材，帶領『被動元件』族群由低檔展開北伐。

 

◆隨後全球被動元件龍頭「村田製作所」、大陸被動元件龍頭「風華高科」股價沿路扶搖直上，禾伸堂(3026)更是一路猛開外掛，今天無懼被關禁閉再鎖漲停登頂波段新高，點名至今不到兩個月已由119飆到357.5，果然走在前頭才能嘗盡甜頭。

 

◆今天另外兩大巨頭國巨*(2327)、華新科(2492)一起鎖上漲停，昨天提醒有望輪動的天二科技(6834)同步亮燈，而這段時間陸續推薦的信昌電(6173)、鈺邦(6449)、臺慶科(3357)、日電貿(3090)也如猛虎出柙，族群漲勢持續擴散開來。

 

◆AI運算功耗與元件需求爆炸式成長（例如輝達H100伺服器需要用到4.8萬顆MLCC，但下一代Rubin伺服器估計需要430萬顆，暴增達90倍）帶動高階被動元件規格全面升級，加上HPC、電動車等高階應用對高容高壓電容等之需求日益強勁，使得市場對電容、電感與電阻皆重新訂價，包括鉭質電容、晶片電阻、電感、積層陶瓷電容（MLCC）時不時都出現漲價題材，加上近月以來『被動元件』龍頭股與指標股的大戶庫存也還在不斷遞增，可留意大毅(2478)、日電貿(3090)、華容(5328)、鈞寶(6155)…等之輪動機會。

 

＜多方潛力股＞

 

5/9(六)上周周末發文【台股高檔開始颳逆風 哪些潛力股有恃無恐?】所列潛力股中，上半周由『BBU』新盛力(4931)、『綠能&伺服器散熱零組件』碩禾(3691)、『AI伺服器』英業達(2356)輪流攻漲停。

 

今天雖然漲停潮中斷（碩禾更因受到綠能族群利空拖累導致回吐大半漲幅），不過仍有『精密金屬零組件』均興-KY(4571)價量齊揚衝上波段新高，具備機器人與自動化及高ROE題材，4月營收年增逾一成，中期底部型態成形中。

 

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 ※以上內容由華冠投顧賴昇楷分析師整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。

 

 

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