【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

川普稱對等關稅具「彈性」帶動美股普遍反彈，今天台股跟著開高，但從大盤一早預估量極低可知追價力道明顯不足，而後開高走低收跌-102點，成交量2,446億近乎窒息，OTC指數跟跌-1.05%，雙雙摔落所有均線。

 

先前大盤融資餘額偏高、外資狂拋台積電、大舉布空台指期…等劣勢在上周台指期結算後獲得些許改善，但因大盤低檔依舊未見充分換手（較缺向上拉抬動機），加上4/2美國「對等關稅」不確定性、4/3清明長假效應還會衝擊買盤進場意願，故就正常控盤邏輯而言仍需反覆打底消化浮額，若在缺乏換手之下硬要扭轉頹勢則需見到空頭型態遭到扭轉才行。由於大盤自二月下旬啟動波段跌勢以來，整個過程出現3/3、3/11兩個比較大的空方缺口，第一個3/3空方缺口發生後6個交易日期間，指數大致被壓縮在23,000～22,700進行上下300點的狹幅區間震盪，之後3/11又出現一個更大的空方缺口，指數大致落在22,400～21,800進行上下約600點的來回區間震盪至今，兩個缺口的共通點是都沒被完全封閉過，因此後續大盤若能正式封閉3/11空方缺口進到3/3～3/10的震盪區間，代表多頭起碼願為短線最接近的套牢帶進行解套動作，才可視台股波段浮現反轉契機。

 

台股短線不穩但是放大週期來看仍屬多頭格局下的漲多修正，因為全球股市今年以來呈現美股、日股、台股…等過去幾年漲多的市場拉回，歐股、韓股、港股、陸股…等備受壓抑的市場紛紛落後補漲之輪動節奏，說明資金只是換個跑道而非撤離市場，亦即牛市格局並未改變，假使真有系統風險的話，所有股市必然全軍覆沒。此外，本波下跌亂源指向川普政策的不確定性而非經濟層面出了問題，但以川普重商性格不會放任股市走空，一旦踢到鐵板、民調下跌就會改弦易轍，回顧在其第一次任期內就是如此，例如2018年初出現10～15%深度回調、2018年末出現大於20%技術性熊市（跌超20%而後Ｖ型反轉）、2020年甚至遇到疫情黑天鵝引發股災，但之後通通想方設法漲回來。

 

＜多方焦點股＞

 

《軍工～千附精密(6829)、千附(8383)、晟田(4541)》：

 

◆上周提到政府定調中國為「境外敵對勢力」升高兩岸緊張情勢、推動編列國防特別預算達GDP的3%，軍工族群成了資金避風港，估計隨著地緣政治風險升高，未來一段時間軍工產業可望持續受惠，就像前波鋼鐵、塑化、水泥、玻璃、食品、造紙、汽車、營建…等傳產類股通通展開補漲一樣。

 

◆2/22(六)周末發文【台股兵強馬壯 「電子、傳產」都有猛將 下周誰先過關斬將?】便已提醒關注的『飛彈&航太零組件』千附精密(6829)及其母公司千附(8383)今天攜手亮燈，本月以來雙雙狂噴約3成，千附創近9年新高，千附精密改寫歷史新高。千附精密去年EPS達5.66元，千附EPS達3.5元（大幅高於2023年的1.49元），今年營運持續樂觀看待。

 

◆3/1(六)周末發文【川普關稅又來亂 誰能逆勢出頭天?】提醒留意的『航太及半導體零組件』晟田(4541)今天同樣亮燈改寫波段新高，這個月來逆著大盤跌勢飆漲 26%。2月營收1.46億月增51.63%、年增高達129.89%，隨著半導體需求回暖及航太市場景氣改善，今年營運勢將持續成長。

 

◆此外『航太發動機零組件』寶一(8222)、『無人機』安集(6477)、邑錡(7402)、『鈦合金』精鋼(1584)、『碳纖維複合材料』和成(1810)、『機身結構、引擎結構及起落架零組件製造商』駐龍(4572)、『潛艦及水下無人載具』龍德造船(6753)也有漲停表現。

 

◆短線正乖離還沒拉到太大的個股中，後續亦可留意『航太引擎扣件』豐達科(3004)、『飛機維修及航太零組件製造』亞航(2630)、『民航機維修及航太零組件製造』長榮航太(2645)、『航電機構件和維修結構件』jpp-KY(5284)、『特殊鋼』榮剛(5009)之輪動機會。

 

＜多方潛力股＞

 

最近幾周「周末發文」所列潛力股如『航太及半導體零組件』晟田(4541)、『AOI設備廠』牧德(3563)、『CPO』立碁(8111)、『系統整合』凌群(2453)、『3C通路』鑫聯大投控(3709)、『光纖及電線電纜』億泰(1616)都在大盤震盪下跌的過程中一路高歌猛進。

 

3/22(六)周末發文【台股周線剛止跌 強股已經漲上天 下周看誰表演?】所列亞航(2630)、浪凡(6165)、資通(2471)、聯詠(3034)、僑威(3078)、光聯(5315)，今天也都逆勢收紅。

 

文中還有許多潛力股也見蠢蠢欲動跡象，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

 ※以上內容由華冠投顧賴昇楷分析師整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。

 

 

歡迎免費加入賴昇楷老師的Line群組ID：https://goo.gl/iX2622

詳細操作策略，請加入賴昇楷 老師Line群組

服務電話：(02)6630-3221

華冠投顧官網：https://www.hwa-guan.com.tw/Finance