【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

美國公布CPI數據高於市場預期且通膨有加速並擴大跡象，強化了聯準會被迫維持長期高利率的可能性，昨夜美國科技股應聲大跌，今天台股隨之修正，上市櫃「漲跌家數比」持續弱化，最後一盤又硬摜台積電壓低周選擇權結算，導致終場大盤-523點、OTC指數-1.21%雙雙形成「黃昏Ｋ線」。

 

雖然今天台股走勢不佳，然而內在數據不算太差，一是現貨「委買張數」陡增顯示低階買盤相當踴躍，二是下跌量縮未見大咖出貨跡象，三是台指期反而由逆價差轉為正價差。此外，外在環境也無山雨欲來的氛圍，首先是美國科技股昨夜東倒西歪之時，VIX恐慌指數卻反應平淡，能源、保險、醫療、零售…等防禦板塊則是多點開花，暗示資金只是由過熱板塊移到防禦板塊而非出逃，其次是今天亞股普遍開低走高，日股、陸股甚至衝上新高。

 

綜上所述，台股今天回檔偏向是受到結算干擾並有意適度降溫，不過這樣也好，以免一路猛踩油門容易把油耗盡，短線休息一下迎接明天即將到來的台積電技術論壇以及5/19谷歌IO大會、5/20輝達財報、6/2台北國際電腦展…等題材，換檔再上或許還更有利。

 

＜多方焦點股＞

 

《被動元件～華新科(2492)、信昌電(6173)、千如(3236)、鈺邦(6449)》：

 

◆二月下旬全球被動元件龍頭日本「村田製作所」再次對相關產品調漲，韓國三星電機也於四月跟進，因此3/21(六)周末發文【風往哪邊吹就往哪邊飛 下周潛力股看好誰?】開始看好『被動元件』禾伸堂(3026)有望搭配高現金殖利率題材帶領『被動元件』族群揚眉吐氣。

 

◆今天盤中全球被動元件龍頭「村田製作所」、大陸被動元件龍頭「風華高科」繼續上漲，台股方面雖然禾伸堂(3026)本周登頂351.5新高後稍做休息，但是昨天已有信昌電(6173)、國巨*(2327)、華新科(2492)、蜜望實(8043)、金山電(8042)無縫接軌，今天又有千如(3236)、鈺邦(6449)、臺慶科(3357)、百徽(6259)接力亮燈，族群漲勢漸漸擴散開來。

 

◆由於AI、HPC、電動車等高階應用對高容高壓電容等之需求日益強勁，因此包括鉭質電容、晶片電阻、電感、積層陶瓷電容（MLCC）都不時出現漲價題材，加上近月以來『被動元件』龍頭股與指標股的大戶庫存皆不斷遞增，看好台股相關概念股仍有空間可期，後續可留意大毅(2478)、日電貿(3090)、華容(5328)、鈞寶(6155)、天二科技(6834)…等之輪動機會。

 

《AI伺服器～英業達(2356)、仁寶(2324)、微星(2377)》：

 

◆上周三(5/6)提醒先前漲幅較大的族群紛紛面臨技術性修正壓力，不過先前腳步嚴重落後的AI伺服器ODM廠與零組件廠，有望隨著輝達Vera Rubin伺服器將於下半年出貨而成為多頭生力軍。

 

◆當天點名關注的伺服器零組件廠川湖(2059)、勤誠(8210)，在公布Q1財報與舉行法說會後皆已拉出一段行情，今天輪到5/9(六)上周周末發文【台股高檔開始颳逆風 哪些潛力股有恃無恐?】加強推薦的ODM廠英業達(2356)閃亮登場，受到法說會公布Q1淨利季增17.12%、年增42.57%創下歷年次高紀錄激勵，一早逆勢強攻漲停，並帶動低基期的仁寶(2324)、微星(2377)跟著回神。

 

◆此外，伺服器代工一哥鴻海(2317)營收有望逼近兆元，全年EPS有望突破16元，目前本益比相對偏低，近期與廣達(2382)、技嘉(2376)…等都見大戶庫存節節攀升的跡象，也是未來值得留意的多頭伏兵部隊。

 

＜多方潛力股＞

 

5/9(六)上周周末發文【台股高檔開始颳逆風 哪些潛力股有恃無恐?】所列潛力股中，周一(5/11)由『BBU』新盛力(4931)亮燈開第一槍，昨天(5/12)由『綠能&伺服器散熱零組件』碩禾(3691)接棒漲停，今天則是輪到『AI伺服器』英業達(2356)大顯身手，天天都有點名股放大招。

 

文中還有許多潛力股也見蠢蠢欲動跡象，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

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