【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對義隆（2458）出具最新研究報告指出，義隆第二季營運展望穩健，營收財測區間落在32億至34億元，以中位數估算，季增約2%、年增約9%，毛利率中位數則可望提升至48.0%，主要受惠AI相關業務逐步放量；同時，看好觸覺回饋觸控板、4合1 Copilot Key出貨強勁，加上AI無人機已於6月開始出貨、光通訊合作布局逐步推進，後續成長動能明確，故維持「加碼」評等，目標價160元。

外資指出，義隆第二季營收展望落在32億至34億元，以中位數估算，季增約2%、年增約9%，顯示在觸覺回饋觸控板、4合1 Copilot Key等產品出貨支撐下，營運動能維持穩健。

外資表示，義隆第二季毛利率預估中位數為48.0%，較第一季提升0.4個百分點，主要受惠AI相關業務逐步放量。不過，第二季營益率預估中位數為23.7%，略低於第一季的24.1%，主因光罩費用與研發支出增加，短期費用率略有壓力。

除既有PC周邊應用外，義隆也積極拓展AI無人機與光通訊領域。外資指出，義隆AI無人機產品已於6月開始出貨，主要鎖定非中國市場，有望成為後續新增成長動能。光通訊方面，義隆與PETA Optronics合作，將提供EIC相關產品，包括TIA與Driver等晶片。公司管理層預期，相關樣品可望於2027年上半年完成，並於2027年下半年開始出貨，應用於scale out NPO模組。

外資認為，義隆首季表現優於預期，第二季財測也展現穩健成長趨勢，加上觸覺回饋應用滲透率提升，以及COMPUTEX期間展示的AI無人機與光通訊新機會逐步發酵，將支撐後續營運評價，故維持「加碼」評等，目標價160元。