【時報記者林資傑台北報導】電子驗證分析廠宜特(3289)公布2025年第三季自結合併營收12.75億元，季增5.95％、年增14.31％，連3季創高，但營業利益0.84億元，季減4.75％、年減29.06％。加上業外收益季減63％，使歸屬母公司稅後淨利0.74億元，季減33.44％、年減13.04％，每股盈餘1元，雙創近7季低。

　合計宜特2025年前三季自結合併營收36.11億元、年增11.51％，營業利益2.94億元、年增0.91％，雙雙續創同期新高。惟因業外收益驟減58.98％，歸屬母公司稅後淨利3.12億元、年減20.2％，仍創同期第三高，每股盈餘4.2元。

　觀察宜特本業獲利指標，第三季毛利率、營益率「雙降」至24.45％、6.59％，雙創近2年低。前三季毛利率27.43％、營益率8.15％，遜於去年同期28.12％、9.01％，營益率為近4年同期低。

　對於第三季營收創高、獲利反探近7季低，宜特說明，主因「2奈米ALD新材料驗證平臺」及「矽光子與CPO驗證方案」2項新技術服務的擴廠與導入研發費用於第三季先行認列，屬於「費用先行、效益隨後」的階段性現象，未來將成為推動營收與獲利成長的重要引擎。

　宜特指出，「2奈米ALD新材料驗證平臺」為因應先進製程發展而推出，主要由於晶圓代工大廠陸續導入立體電晶體架構，未來對原子層沉積（ALD）設備與新材料的需求將快速擴張，帶動整體供應鏈成長。

　對此，宜特順勢布局，將分析能力延伸到材料端，從新材料選材、鍍膜到薄膜品質評估，打造出「材料端到晶片端」的一條龍驗證流程，能協助材料商與晶片代工大廠加快新材料開發速度，縮短產品導入時程。

　而「矽光子與CPO驗證方案」則鎖定高速運算與AI伺服器領域的光電整合需求，宜特整合光電測試、可靠度驗證與結構分析，並攜手國內光學檢測領導廠光焱科技，成功突破業界長期難以量化光損數值與封裝良率的痛點，讓客戶能在設計階段就掌握風險、提高良率。

　宜特強調，上述2項新服務的導入，為公司近年最具前瞻性的技術布局，雖然初期需投入較高的設備與研發費用，導致短期獲利表現略受影響，但未來將成為推動營收與獲利成長的重要引擎，不僅是掌握未來成長的重要布局，也展現公司技術領先的企圖心。

　展望後市，宜特表示，AI與高效運算（HPC）的相關驗證需求，仍是推動營運成長的重要動能，今年接獲AI大廠高階運算晶片驗證分析與系統級測試（SLT）訂單，充分展現在AI與先進封裝領域的技術優勢，並為2026年營運延續成長動能。

　至於「2奈米ALD新材料驗證平臺」及「矽光子與CPO驗證方案」2項新服務專案，由於今年的擴廠與設備投資已先行入帳，短期內雖增加費用、影響獲利表現，但隨著設備陸續投產、客戶驗證逐步展開，預期將從2026年起開始挹注營收與獲利。

　同時，宜特旗下子公司宜錦科技在AI功率元件薄化的布局也漸入佳境，宜錦攜手主要功率元件客戶，通過各大AI伺服器終端客戶的嚴格驗證並穩定量產中。雖然目前仍有虧損，但虧損幅度已明顯收斂，公司對宜錦未來營運達損平、甚至轉盈抱持高度信心。