【時報記者林資傑台北報導】全球地緣政治結構根本性轉變，史無前例的軍工產業擴張周期已然展開。群益證(6005)掌握市場脈動，30日舉辦「歐美軍工投資論壇」，邀請群益投顧資深研究員謝潤承深入剖析，受政策、預算與技術升級共同驅動的軍工擴張投資浪潮下的長期投資機會。

　謝潤承指出，此波擴張的核心驅動力來自歐美政治體系堅定的財政承諾，而非短期新聞效應。政策面部分，北約各國領導人已於6月的峰會達成共識，支持在2035年前將成員國的國防開支占GDP比重拉高至5％，標誌著對歐洲安全危機的堅決回應。

財政方面，德國2025年國防預算將投入860億歐元於國防領域。歐盟5月通過價值1500億歐元的「SAFE」國防專案，支持2030年再武裝計畫，該方案要求未來至少65％的武器系統需在歐盟成員國或相關經濟區生產，確保關鍵軍事供應鏈安全，也衍生巨大商機。

　軍工產業特性為訂單能見度極高，主要業務被少數具獨占優勢的全球巨擘壟斷。謝潤承點出歐美市場的企業布局重點。在美國，洛克希德馬丁以高達95～98％的國防業務比重，持續在F-35、F-22戰機等關鍵領域維持領導地位。

　諾斯羅普格魯曼專注於B-21 Raider匿蹤轟炸機等高階航太及飛彈系統。通用動力則憑藉在地面裝甲車、海軍艦艇和核動力航空母艦上的獨占地位，確保穩定且長期的業務收入。而RTX（雷神）仰賴在響尾蛇飛彈系統和F-35發動機的壟斷優勢。

　歐洲方面，萊茵金屬在德國啟用歐洲最大的彈藥廠，於歐洲彈藥體系掌握領先地位。英國航太系統擁有跨軍種產品平台，是英國、澳洲與加拿大等國的核心軍艦供應商。達利斯則憑藉在雷達、作戰管理系統和資安領域的領先地位，確立其戰略價值。

　謝潤承強調，此波擴張不僅是舊裝備的補充，更以技術升級為核心。在無人機、AI應用於戰場等新興軍事科技的驅動下，將有更多企業成為此波兆美商機中的最大受惠者。技術迭代升級，保證了軍工產業支出的持續性與高毛利。

　由於全球地緣政治的結構性變化，歐美國家的國防開支已轉化為穩定且可持續的預算推動，使軍工產業長期訂單的能見度與成長性極高，投資人宜將此趨勢納入未來數年歐美股市重要資產配置的一環，掌握潛在的產業高度成長機會。